نگاهی به مفهوم ریسک مساعد و نامساعد

آنچه در این مطلب می‌خوانیم:

• مفهوم ریسک و بازده
• رابطه ریسک و بازده
• سوالات متداول

مفهوم ریسک و بازده

ریسک در لغت به معنای خطر کردن و خطرپذیری است و در اصطلاح مالی، نوسانات بازدهی مورد انتظار است. ریسک در واقع انحراف پیش‌بینی است که می‌تواند مثبت یا منفی باشد که انحراف مثبت ریسک مساعد و انحراف منفی ریسک نامساعد تعریف می‌شود.

به طور مثال می‌گوییم ریسک سهام از ریسک سپرده بانکی یا اوراق مشارکت دولتی بسیار بالاتر است؛ زیرا سپرده بانکی و اوراق مشارکت دولتی در یک شرایط عادی بازدهی مشخص حدود ۱۶ درصد دارند، ولی سهام در یک دوره مالی بازدهی خیلی بیشتر از ۱۶ درصد و در دوره مالی دیگر می‌تواند بازدهی کمتری از آن داشته باشد.

مثلا تغییرات تعرفه واردات خودرو خارجی برای اقتصاد شرکت‌های خودروساز داخلی یک ریسک محسوب می‌شود. در این مورد افزایش تعرفی برای خودروساز داخلی یک ریسک مساعد و کاهش آن یک ریسک نامساعد خواهد بود.

به سود و زیان‌هایی که در یک دوره زمانی به سهم تعلق می‌گیرد، بازده سرمایه‌گذاری گفته می‌شود. دوره با توجه به بازه زمانی سرمایه‌گذاری (کوتاه‌مدت، میان مدت و بلند مدت) قابل تغییر است. به بیان ساده‌تر، بازده به میزان سود یا زیانی گفته می‌شود که یک سرمایه‌گذار در بازه زمانی مشخصی دریافت می‌کند. بازده به دو دسته «بازده واقعی» و «بازده مورد انتظار» تقسیم بندی می‌شود.
بازده واقعی، میزان سود یا زیانی است که سرمایه‌گذار در انتهای بازه زمانی سرمایه‌گذاری دریافت می‌کند، این بازده ممکن است مثبت یا منفی باشد.اما بازده مورد انتظار، به میزان بازدهی گفته می‌شود که سرمایه‌گذار انتظار دارد در بازه زمانی سرمایه‌گذاری خود کسب کند.

رابطه ریسک و بازده

معمولاً ریسک و بازده رابطه مستقیم دارند:

بازده پاداش ریسک است؛ اگر بازدهی بالایی می‌خواهیم باید تحمل ریسک بیشتر را داشته باشیم:

در صورتی‌که به تازگی با بازار سرمایه آشنا شده‌اید و قصد فعالیت در آن را دارید اما از خطرات آن مطلع نیستید، و به دنبال یک سرمایه گذاری بدون ریسک هستید، پیشنهاد ما به شما استفاده از صندوق‌ قابل معامله درآمد ثابت آوند کارگزاری مفید است.

سوالات متداول