همه چیز درباره صندوق های قابل معامله (ETF)

همه چیز درباره صندوق‌های قابل معامله (ETF)
زمان مطالعه: 4 دقیقه
انتشار ۲۶ فروردین ۱۳۹۹
تعداد بازدید: 25294
سطح مبتدی

صندوق ETF یا Exchange-traded fund نوعی از صندوق های سرمایه گذاری است که از دارایی‌های متنوع تشکیل شده و واحدهای آن در طول روز همانند سهام در بازار معامله می‌شود و ساختاری شبیه صندوق های سرمایه‌گذاری مشترک دارند؛ یعنی شما در طول ساعات و روزهایی که بازار معاملات سهام باز است می‌توانید یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید. شما با خرید واحدهای ETF، پول خود را در صندوقی سرمایه گذاری می‌کنید که با استفاده از یک تیم مدیریت حرفه‌ای سعی می‌کند تا با تشکیل پرتفویی از سهام و انواع اوراق بهادار، سود کسب کند.

تفاوت صندوق های ETF با صندوق های سرمایه‌گذاری مشترک در چیست؟

همان‌طور که ذکر شد این صندوق ها ساختاری شبیه به صندوق های سرمایه‌گذاری مشترک دارند اما برخلاف صندوق های سرمایه‌گذاری مشترک، که فقط در پایان روز و پس از محاسبه NAV می‌توان آن‌ها را خریدوفروش کرد، سرمایه‌گذاران می‌توانند واحدهای ETF را همانند سهام در طول روز معامله کنند و از مزیت نقدشوندگی سریعتر آن نسبت به صندوق سرمایه‌گذاری مشترک بهره‌مند شوند. همچنین مزیت معافیت مالیاتی بالقوه سرمایه گذاری در این صندوق ها و به‌نوعی کم‌هزینه‌تر بودن از دیگر ویژگی‌های این مدل سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه است.

البته این نوع صندوق ها محدودیت‌هایی نیز دارند، ازجمله به دلیل اینکه مانند سهام معامله می‌شوند، این امکان وجود دارد سهام این صندوق ها قبل از ناپدیدی آربیتراژ و برقراری تعادل، به قیمت‌های متفاوت از NAV معامله شوند. سرمایه‌گذاری در صندوق های ETF شباهت بسیاری به سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک دارد اما تفاوت اصلی ساختار‌ETF‌ها با صندوق های سرمایه‌گذاری دیگر، ایجاد نقدشوندگی با بهره‌گیری از پتانسیل بازار سهام است.

بازارگردان جایگزین ضامن نقدشوندگی

درETF‌ها رکن ضامن نقدشوندگی حذف شده‌ و رکن جدیدی به‌عنوان بازارگردان، زمینه نقدشوندگی واحدهای سرمایه‌گذاری ETF را در بازار فراهم می‌کند و در مواقعی که عرضه کننده ای وجود نداشته باشد و یا خریدار دیگری وجود نداشته باشد به فروش و یا خرید واحدهای تقاضا شده و یا عرضه شده مبادرت می‌ورزد. صندوق های قابل معامله در بورس یا ETF به سه دسته سرمایه‌گذاری در سهام، سرمایه‌گذاری مختلط و سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت تقسیم‌بندی می‌شوند. تفاوت این سه نوع صندوق علاوه بر استراتژی معاملاتی آن‌ها که از نام آن‌ها مشخص است، در کارمزد خرید و فروش آن‌ها است.

این نوع صندوق ها بیش از ۲۰ سال است که به بازار معرفی‌شده‌ و در طول دهه گذشته رشد چشمگیری را تجربه کرده اند. اولین ETF در سال ۱۹۹۳ با نام اسپایدر (SPDR)به بازار معرفی شد که به‌قصد پیروی از شاخص S&P500 طراحی‌ شده است.

مزایای صندوق های سرمایه‌گذاری قابل معامله ETF

  • معافیت مالیاتی معاملات واحدها
  • افزایش نقد شوندگی واحدهای صندوق با وجود عملیات بازارگردانی
  • تخصیص بهینه‌دارایی‏ها‌(متنوع‌سازی) با حذف هزینه و صرف زمان اندک
  • سادگی، سهولت و سرعت در معامله
  • کاهش زمان تصفیه نسبت به صندوق های فعلی
  • خریدوفروش آنلاین واحدهای صندوق

سوالات متداول

صندوق ETF چیست؟

صندوق ETF یا Exchange-traded fund نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که واحدهای آن همانند سهام در بازار معامله می‌شود. ساختار آن شبیه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است. به این معنی که در طول ساعت مجاز معاملات سهام می‌توانید واحدهای یک صندوق ETF را خرید و فروش کنید.

تفاوت صندوق‌ های ETF‌ با صندوق های سرمایه‌گذاری مشترک در چیست؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، را تنها در پایان روز و پس از محاسبه NAV می‌توان خرید و فروش کرد. اما واحدهای ETF را می‌توان همانند سهام در طول روز معامله کرد. همین موضوع منجر به نقدشوندگی سریعتر آن نسبت به صندوق سرمایه‌گذاری مشترک می‌شود. همچنین مزیت معافیت مالیاتی بالقوه سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها و به‌نوعی کم‌هزینه‌تر بودن از دیگر ویژگی‌های این مدل سرمایه‌گذاری است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله ETF چه مزایایی دارند؟

معافیت مالیاتی معاملات واحدها. افزایش نقد شوندگی واحدهای صندوق با وجود عملیات بازارگردانی. تخصیص بهینه‌دارایی‏ها‌(متنوع‌سازی) با حذف هزینه و صرف زمان اندک. سادگی، سهولت و سرعت در معامله. کاهش زمان تصفیه نسبت به صندوق های فعلی. خرید و فروش آنلاین واحدهای صندوق.

Reza Aliasgari کارشناس بازار سرمایه
guest
8 دیدگاه
قدیمی ترین
جدیدترین پر بحث ترین
Inline Feedbacks
View all comments
محمود مظاهری

فرم ثبت نام برای سجام دیده نمیشود؟

کارگزاری مفید

با سلام
جهت ثبت نام در سامانه سجام، می‌بایست وارد «وب سایت رسمی سامانه جامع اطلاعات مشتریان سجام» شوید.
جهت کسب اطلاعات بیش‌تر مقاله «سجام (سامانه جامع ثبت اطلاعات مشتریان) چیست؟» را مطالعه نمایید.

یکتا

سلام ممنون .بیشترو روشن تر مطلب عنوان شود مثلا من تو این صندوق چطورعضو هستم . ریسک کارم چطوریه و مبلغ سرمایه گذاری چقدر ه و سود بهش تعلق میگیره .. واز این دست سوالات ممنون

کارگزاری مفید

با سلام
ارسال سفارش صندوق‌های قابل معامله (ETF) از طریق سامانه‌های معاملاتی آنلاین کارگزاری مفید امکان‌پذیر است. همچنین حداقل مبلغ جهت ثبت هر سفارش پانصد هزار تومان به‌علاوه کامزد می‌باشد. معاملات بازار سرمایه جهت خرید و فروش صندوق‌های قابل معامله (ETF) در روزهای شنبه تا چهارشنبه (به جز ایام تعطیلات رسمی) و از ساعت 8:45 الی 3:00 بعد از ظهر انجام می‌پذیرد. بازه زمانی بین 8:45 الی 9:00 پیش از ظهر زمان ثبت پیش‌سفارش است، در این بازه زمانی معاملات انجام نشده و تنها می‌توانید سفارش ثبت نمایید. لازم به ذکر است، صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) سهامی، چنانچه مشمول افزایش‌سرمایه یا تقسیم سود مجمع شوند، روی NAV صندوق تاثیر می‌گذارد. تنها صندوق‌های قابل معامله (ETF) با درآمد ثابت از مکانیزم تقسیم سود به‌صورت ماهیانه استفاده می‌کنند و سایر صندوق‌ها‌ی قابل معامله (ETF) تقسیم سود به‌صورت دوره‌ای نداشته و سود یا ضرر سهامدار پس از سرمایه‌گذاری در صندوق، به‌صورت مابه‌التفاوت قیمت خرید و فروش صندوق مورد نظر مشخص خواهد شد. توجه فرمایید که با توجه به نوع صندوق، ریسک سرمایه‌گذاری متفاوت خواهد بود.

ابولقاسم جاویدی شیرازی

سلام میخوام100ملیون ازسپردبانکی راجای بذارم سودماهیانه بدیدسودقطعی یامشخص نیستراهنمائی کنیدلطفا

با سلام
در صورت تمایل به بهره‌مندی از مشاوره رایگان سرمایه‌گذاری، می‌توانید در سایت کارگزاری مفید گزینه «مشاوره رایگان سرمایه‌گذاری» را انتخاب نموده و شماره همراه خود را ثبت نمایید تا مشاوران ما با شما تماس بگیرند.

مسلم

برداشت کل سرمایه وانصراف چگونه است

کارگزاری مفید

با سلام
جهت ثبت درخواست برداشت وجه می‌توانید به بخش «برداشت وجه» در سامانه «ایزی‌تریدر» یا «تقاضای وجه» در سامانه «آنلاین‌پلاس» مراجعه نمایید. برای ثبت درخواست تقاضای وجه ابتدا می‌بایست بانک مد نظر را تعیین نموده و سپس مبلغ درخواستی و تاریخ را انتخاب کنید. لازم به ذکر است، در صورت فعال بودن صندوق حامی، چنانچه درخواست وجه مانده‌ی از قبل خود را برای اولین روز کاری پیش‌رو دارید، برای مبالغ بیش‌تر از بیست میلیون تومان می‌بایست قبل از ساعت 2:00 بعد از ظهر روز کاری و برای مبالغ کمتر از بیست میلیون تومان تا ساعت 3:30 بعد از ظهر درخواست برداشت وجه را ثبت نمایید. همچنین تسویه معاملات سهام دو روز کاری زمان می‌برد، بنابراین اگر سهامی را امروز فروخته‌‌اید و قصد برداشت وجه حاصل از آن را دارید، می‌توانید تقاضای وجه خود را برای دو روز کاری بعد ثبت کنید. جهت کسب اطلاعات بیش‌تر مقاله‌های «تقاضای وجه در سامانه معاملاتی آنلاین‌پلاس» و «برداشت وجه در ایزی‌تریدر» را مطالعه نمایید.