نگاهی به انواع اختیار معامله

اختیار معامله یک ابزار مشتقه در مباحث مالی است. اختیار معامله یک قرارداد قانونی است که توسط یک فروشنده به یک خریدار در ازای مبلغ معینی فروخته میشود. خریدار این قرارداد آنگاه این اختیار را به دست میآورد که یک دارایی (اعم از سهام یا کالا) را تا مدت مشخصی به مبلغ تعیین شدهای بخرد یا بفروشد. در ادامه درباره انواع قراردادهای اختیار معامله بیشتر توضیح خواهیم داد.
قرارداد اختیار معامله خرید
یکی از انواع قراردادهای اختیار معامله، اختیار خرید است. این نوع اختیار معامله به خریدار این اجازه را میدهد که مقدار مشخص از یک دارایی را در آینده، در زمانی مشخص و بهقیمتی معین خریداری کند. بهعنوانمثال فرض کنید قرارداد اختیار معاملهی خرید با دارایی پایه سکه در شرکت بورس کالای ایران قابل معامله است. مثلا قیمت هر سکه در بازار نقدی در دیماه امسال برابر ۹۵۰ هزار تومان است. چنانچه فردی اختیار خرید مذکور را با قیمت اعمال ۹۵۰ هـزار تومان برای سررسید اسفند ماه به قیمت ۵۰ هزار تومان (قیمت اختیار معامله) خریداری کند، در پایان اسفند، این فرد حق دارد هر سکه را با قیمت ۹۵۰ هزار تومان از فروشنده اختیار معامله خریداری کند.
حال چنانچه قیمت نقدی سکه تا زمان سررسید به یک میلیون و ۶۰ هزار تومان رسیده باشــد، خریدار اختیار معامله به ازای هر ســکه، ۱۱۰ هزار تومان سود میکند (البته با در نظر گرفتن هزینه خرید اختیار و کسر ۵۰ هزار تومان، در کل معادل ۶۰ هزار تومان ســود میکند) و چنانچه قیمت نقدی سکه تا زمان سررسید به ۹۰۰ هزار تومان رسیده باشد، خریدار اختیار معامله از حق خرید خود استفاده نمیکند و اختیار معامله را اعمال نمیکند (چراکه میتواند در بازار، ســکه را به قیمت کمتر بخرد) و در نتیجه فقط زیانی معادل ۵۰ هزار تومان (هزینه خرید اختیار که در ابتدای انعقاد قرارداد پرداخته بود) را متحمل میشود.
قرارداد اختیار معامله فروش
ایــن نوع اختیار معامله به خریدار خود این اجــازه را میدهد که مقدار مشخص از یک دارایی را در آینده در زمانی مشخص و با قیمتی معین به فروشنده اختیار معامله بفروشد. بهعنوانمثال فرض کنید قرارداد اختیار معامله فروش با دارایی پایه سکه در شرکت بورس کالای ایران قابل معامله است.
قیمت هر سکه در بازار نقدی در دیماه امسال برابر ۹۵۰ هزار تومان است. چنانچه فردی اختیار فروش مذکور را با قیمت اعمال ۹۵۰ هزار تومان برای سررسید اسفند، به قیمت ۳۰ هزار تومان (قیمـت اختیار معامله) خریداری کند، در پایان اسفند این فرد حق دارد هر سکه را با قیمت ۹۵۰ هزار تومان به فروشنده اختیار معامله بفروشد.
حال چنانچه قیمت نقدی سکه تا زمان سررســید به ۸۵۰ هزار تومان رسیده باشد، خریدار اختیار معامله فروش روی هر قرارداد ۱۰۰ هزار تومان ســود میکند (که البته با در نظر گرفتن هزینه خرید اختیار به مبلغ ۳۰ هزار تومان، در کل معادل ۷۰ هزار تومان سود میکند) و چنانچه قیمت نقدی سکه تا زمان سررســید به یک میلیون تومان رسیده باشــد، بدیهی است خریدار اختیار معامله از حق فروش خود استفاده نمیکند و اختیار معامله را اعمال نمیکند (چراکه میتواند در بازار سـکه را به قیمت بیشتری بفروشد). در نتیجه در این حالت تنها زیانی که وی متحمل میشود، مبلغ ۳۰ هزارتومانی است که بابت خرید اختیار در ابتدای انعقاد قرارداد پرداخته بود.
*برای آشنایی کامل با قراردادهای اختیار معامله، مطلب «اختیار معامله سهام» را بخوانید.
سوالات متداول
اختیار معامله یک ابزار مشتقه در مباحث مالی است. اختیار معامله یک قرارداد قانونی است که توسط یک فروشنده به یک خریدار در ازای مبلغ معینی فروخته میشود. خریدار این اختیار را به دست میآورد که یک دارایی را تا مدت مشخصی به مبلغ تعیین شدهای معامله کند.
قرارداد اختیار معامله خرید و قرارداد اختیار معامله فروش.
این قرارداد به خریدار اجازه میدهد که مقدار مشخصی از یک دارایی را در زمانی مشخص و بهقیمتی معین بخرد.
این قرارداد به فروشنده اجازه میدهد که مقدار مشخصی از یک دارایی را در زمانی مشخص و بهقیمتی معین بفروشد.
سلام برای معاملات اختیار کد بورسی جداگانه میخواهد؟
با سلام
در حال حاضر، انجام معاملات اختیار از طریق کارگزاری مفید امکانپذیر است و امکان مشاهده و تایید قرارداد اختیار معامله در سامانه پنل مشتریان فراهم شده است. در صورت تمایل به بهرهمندی از معاملات اختیار، وارد سامانه مذکور شده و قرارداد آن را تایید نمایید.
توجه داشته باشید که امکان شروع معاملات بلافاصله پس از امضای قراردادها وجود ندارد و نتیجه آن متعاقبا اعلام خواهد شد. جهت کسب اطلاعات بیشتر مقاله «همه چیز درباره اختیار معامله و کاربردهای آن» را مطالعه نمایید.
سلام، من مراجعه کردم به نمایندگی های کارگزاری مفید، گفتند که کارگزاری مفید معاملات اختیار رو ندارد.
با سلام
امکان انجام معاملات اختیار معامله (آپشن) در کارگزاری مفید ارائه میشود.
سلام چرا خرید اختیار خریدهایی که انجام میدیم تو قسمت پرتفو نشون داده نمیشه ؟
با سلام
اختیار معاملات در پرتفوی سپرده گذاری اضافه نشده و صرفاً در بخش عملکرد قابل مشاهده است. اما این موضوع مشکلی برای معاملات شما ایجاد نمیکند.