الگوی فرفره (Spinning Top) چیست؟

در تحلیل تکنیکال، الگوی فرفره (Spinning Top) یکی از الگوهای شمعی مهم و رایج است که نشان‌دهنده عدم قطعیت در بازار و تعادل نسبی بین خریدار و فروشنده است. این الگو معمولاً به معنای توقف یا بازگشت احتمالی روند بازار است و به معامله‌گران کمک می‌کند تا نوسانات محدود و عدم قطعیت بازار را تشخیص دهند. معامله‌گران اغلب از این الگو همراه با سایر ابزارهای تکنیکال و اندیکاتورها برای تأیید تحلیل‌های خود استفاده می‌کنند.

الگوی فرفره چیست؟

الگوی فرفره (Spinning Top) یکی از مهم‌ترین الگوهای بازگشتی در تحلیل تکنیکال است. این الگو زمانی شکل می‌گیرد که تعادل میان خریداران و فروشندگان در بازار برقرار باشد و هیچ‌کدام نتوانند کنترل کاملی بر روند داشته باشند. این الگو از یک بدنه کوچک و سایه‌های بلند در بالا و پایین بدنه تشکیل شده است که نشان‌دهنده نوسانات بالا و تردید بازار در تصمیم‌گیری است.

بدنه کوچک این الگو حاکی از اختلاف ناچیز بین قیمت باز و بسته شدن سهم در یک بازه زمانی مشخص است. Spinning Top معمولاً در انتهای یک روند صعودی یا نزولی ظاهر می‌شود و نشانه‌ای از تضعیف روند قبلی است. هر چه تعداد کندل‌های فرفره در کنار هم بیشتر باشد، نشان‌دهنده تردید بیشتر در بازار و قوی‌تر شدن احتمال تغییر جهت روند است.

مشخصات الگوی فرفره

کندل فرفره (Spinning Tops) شامل بدنه کوچک و سایه‌های بلند در هر دو طرف است. این الگو به دلیل شباهت ظاهری به کندل دوجی ممکن است با آن اشتباه گرفته شود، اما تفاوت اصلی در وجود بدنه کوچک است، زیرا کندل دوجی معمولا بدنه ندارد. بدنه کوچک کندل فرفره نشان‌دهنده تردید در بازار است و نوسانات محدود بین قیمت باز و بسته شدن را نمایش می‌دهد. سایه‌های بلند در بالا و پایین بدنه نشانگر نوسانات شدید قیمت در طول بازه زمانی مربوطه هستند و بسته به شرایط بازار، طول سایه‌ها می‌تواند متغیر باشد.

انواع الگوی فرفره

 در تحلیل تکنیکال به دو دسته اصلی تقسیم می‌شود: فرفره‌ی صعودی و فرفره‌ی نزولی. این تقسیم‌بندی بر اساس موقعیت این الگوها در نمودار قیمت انجام می‌شود.

فرفره‌ی صعودی

فرفره‌ی صعودی یک الگوی بازگشتی است که در انتهای یک روند نزولی شکل می‌گیرد. این الگو نشان‌دهنده‌ی تغییر جهت و آغاز یک روند صعودی جدید است. در واقع، ایجاد این الگو نشان‌دهنده‌ی افزایش تمایل خریداران و تضعیف قدرت فروشندگان در بازار است. برای تأیید این بازگشت روند، باید شمع بعدی در نمودار قیمت صعودی باشد. اگر چنین شمعی تشکیل شود، الگوی فرفره‌ی صعودی به‌عنوان یک سیگنال مناسب برای بازگشت روند در نظر گرفته می‌شود. همچنین، اگر این کندل در ناحیه‌ی حمایت ایجاد شده یا میان آن و شمع تأییدی، گپ قیمتی وجود داشته باشد، اعتبار الگو بیشتر می‌شود.

فرفره‌ی نزولی

در مقابل، فرفره‌ی نزولی در انتهای یک روند صعودی شکل می‌گیرد و نشانه‌ای از احتمال تغییر به سمت روند نزولی است. این الگو نشان‌دهنده‌ی کاهش قدرت خریداران و افزایش فشار فروشندگان است. تأیید این الگو به‌صورت تشکیل یک شمع نزولی پس از کندل فرفره صورت می‌گیرد. اگر چنین شمعی در پی فرفره‌ی نزولی ایجاد شود، می‌توان انتظار داشت که روند به سمت نزول تغییر کند. به‌علاوه، اگر این کندل در ناحیه‌ی مقاومت شکل گیرد یا گپ قیمتی بین آن و شمع تأییدی وجود داشته باشد، اعتبار الگو نیز افزایش می‌یابد.

مقایسه الگوی فرفره با الگوی دوجی

الگوهای فرفره و دوجی هر دو از الگوهای تک کندلی در تحلیل تکنیکال هستند که نمایانگر تردید و بلاتکلیفی معامله‌گران در بازار هستند. الگوی فرفره با بدنه‌ای کوچک و سایه‌های بلند در بالا و پایین تشکیل می‌شود و معمولاً در انتهای روندهای صعودی یا نزولی ظاهر می‌گردد، نشان‌دهنده‌ی تضعیف قدرت خریداران یا فروشندگان است. در مقابل، الگوی دوجی از یک شمع با بدنه‌ی بسیار کوچک یا بدون بدنه و سایه‌های کوچکتر نسبت به فرفره تشکیل می‌شود و به معنای یکسان بودن قیمت‌های آغازین و پایانی است. مهم‌ترین تفاوت این دو الگو در ابعاد آن‌هاست؛ دوجی معمولاً کوچکتر از فرفره است. 

نحوه استفاده از این الگو در معاملات

این الگو معمولاً در انتهای روندها شکل می‌گیرد، اما ممکن است در هر نقطه‌ای از نمودار نیز ظاهر شود. کندل فرفره می‌تواند به‌صورت صعودی یا نزولی باشد و رنگ بدنه‌ی شمع تأثیری بر روند معاملات ندارد. برای استفاده از این الگو در معاملات، معامله‌گران باید به چند نکته کلیدی توجه کنند.

اولاً، محل ظاهر شدن الگو اهمیت زیادی دارد. اگر در نزدیکی سطوح حمایت یا مقاومت مهم شکل بگیرد، احتمال تغییر روند بیشتر می‌شود. دوماً، معامله‌گران باید منتظر شمع تأییدی باشند تا مطمئن شوند که Spinning Top واقعاً نشان‌دهنده‌ی تغییر روند است. شمع تأییدی معمولاً در جهت مخالف روند قبلی و با حجم بالاتر ظاهر می‌شود و تأییدکننده‌ی قدرت الگو است.

علاوه بر این، حجم معاملات نیز می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا قدرت این الگو را بهتر درک کنند. اگر الگوی فرفره با حجم بالایی همراه باشد، احتمال تغییر روند افزایش می‌یابد. 

مزایا و محدودیت‌های این الگو

Spinning Top به‌عنوان یکی از الگوهای کلیدی در تحلیل تکنیکال، دارای مزایا و محدودیت‌هایی است که در ادامه به آن‌ها اشاره می‌شود:

مزایا

الگوی فرفره یکی از الگوهای شمعی است که به‌دلیل شکل ظاهری خاص خود به‌راحتی قابل شناسایی است و معامله‌گران می‌توانند به‌سرعت آن را در نمودار قیمت تشخیص دهند. این الگو به‌وضوح نشان‌دهنده تردید در رفتار خریداران و فروشندگان است و به‌خوبی نوسانات بازار را نمایش می‌دهد. هنگامی‌که Spinning Top در نزدیکی سطوح کلیدی مانند حمایت یا مقاومت شکل می‌گیرد، اعتبار بیشتری پیدا می‌کند و می‌تواند سیگنال قوی‌تری برای تغییر روند ارائه دهد. کندل فرفره به‌عنوان هشداری برای معامله‌گران عمل کرده و نمایانگر عدم قطعیت در بازار است. با این‌حال، برای استفاده بهینه از این الگو، نیاز به درک دقیق شرایط بازار و استفاده از ابزارهای تحلیلی دیگر جهت تأیید سیگنال‌ها وجود دارد.

محدودیت‌ها

Spinning Top در تحلیل تکنیکال به تأیید شمع‌های بعدی برای پیش‌بینی تغییر روند نیاز دارد، اما حتی پس از دریافت تأیید نیز تضمینی برای تغییر روند وجود ندارد. هیچ سیگنالی در تحلیل تکنیکال صد درصد قابل اطمینان نیست. معامله در نزدیکی این الگو با ریسک بالایی همراه است، چرا که سایه‌های بلند کندل فرفره ممکن است تعیین حد ضرر را دشوار کند.

همچنین، این الگو نقطه خروج یا قیمت هدف مشخصی ارائه نمی‌دهد و تنها به‌عنوان یک هشداردهنده تغییر روند عمل می‌کند. به همین دلیل، تخمین پتانسیل رشد در معاملات مبتنی بر این الگو چالش‌برانگیز است. در نهایت، الگوی فرفره یکی از الگوهای شمعی مهم در تحلیل تکنیکال است که به معامله‌گران کمک می‌کند تا احتمال تغییر روند در بازار را تشخیص دهند. در نهایت، باید توجه داشت که  این الگو به‌تنهایی ابزار مطمئنی برای پیش‌بینی قیمت نیست و استفاده از سایر ابزارهای تکنیکال  و رعایت اصول مدیریت ریسک در هنگام معاملات، نقش مهمی در موفقیت سرمایه‌گذاری ایفا می‌کند.

سوالات متداول