بهترین صندوق اهرمی

بهترین صندوق اهرمی
زمان مطالعه: 9 دقیقه
انتشار ۱۹ آبان ۱۴۰۳
تعداد بازدید: 1278
سطح مبتدی

افراد امکان سرمایه‌گذاری در انواع متنوعی از دارایی‌ها از قبیل مسکن، طلا، سهام شرکت‌ها و غیره را دارند. انتخاب روش مناسب برای سرمایه‌گذاری به اهداف سرمایه‌گذار، بازه زمانی، میزان آگاهی و سطح پذیرش ریسک توسط هر شخص بستگی دارد. بازار سهام امکانی را برای تبدیل دارایی‌های نقدی به فرصت‌های سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهد. دلیل عمده‌ای که باعث می‌شود افراد به طور موثر در بازار بورس سرمایه گذاری کنند، بازدهی مناسب این بازار نسبت به سایر بازارها در دوره‌های گذشته است.

سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه از دو طریق ممکن است: سرمایه گذاری مستقیم و غیر مستقیم. سرمایه گذاری مستقیم شامل خرید و فروش اوراق یا سهام توسط خود سرمایه‌گذار است. سرمایه گذاری غیرمستقیم شامل استفاده از صندوق‌های سرمایه‌گذاری یا خدمات سبدگردانی اختصاصی می‌شود. روش‌های غیرمستقیم به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که با مدیریت حرفه‌ای و امکان متنوع‌سازی سبد دارایی‌، ریسک‌ها را کاهش داده و بازدهی مطلوبی کسب کنند.

همانطور که در تصویر زیر قابل مشاهده است، شاخص کل بورس طی یک بازه پنج ساله (از ابتدای ۹۸ تا پایان ۱۴۰۲) عملکرد بهتری نسبت به سایر بازارها داشته و بازدهی بالاتری را به دست آورده است.

بازدهی بازارهای موازی

آشنایی با صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی

صندوق‌های اهرمی جزء صندوق‌های سهامی به شمار می‌آیند. این صندوق‌ها حداقل ۷۰ درصد از دارایی‌های خود را در سهام قرار می‌دهند. باقی‌مانده دارایی‌ها نیز می‌تواند در ابزارهایی با ریسک کمتر و نقدشوندگی بالا، مانند اوراق مشارکت یا سپرده‌های بانکی، سرمایه‌گذاری شود.

ضریب اهرمی نشان‌دهنده میزان استفاده از منابع قرضی (واحدهای عادی) در صندوق‌های اهرمی است. به طور ساده، اگر ضریب اهرمی یک صندوق ۲ باشد، یعنی دارندگان واحدهای ممتاز می‌توانند با دو برابر سرمایه خود در سود و زیان صندوق شریک شوند. این ضریب به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با سرمایه کمتر، بازدهی بیشتری کسب کنند، اما ریسک نیز افزایش می‌یابد. ضریب اهرمی صندوق اهرمی به سه صورت محاسبه می‌شود:

ضریب اهرمی کلاسیک: با تقسیم جمع دارایی‌های صندوق بر جمع دارایی‌های واحدهای ممتاز به دست می‌آید. هرچه این ضریب بالاتر باشد، صندوق نوسان‌پذیرتر است.

ضریب اهرمی بالقوه: ضریب اهرمی بالقوه با در نظر گرفتن نسبت سهامی صندوق، تصویر دقیق‌تری از ریسک و اهرم واقعی صندوق ارائه می‌دهد. به عبارت دیگر، این ضریب فقط دارایی‌های پرریسک مانند سهام را در محاسبات لحاظ می‌کند، چرا که اوراق قرضه و نقدینگی به‌طور طبیعی ریسک کمتری دارند و تأثیر زیادی در افزایش اهرم صندوق ندارند. برای محاسبه ضریب اهرمی بالقوه، ضریب اهرمی کلاسیک را در نسبت سهامی صندوق ضرب می‌کنند. این نسبت نشان‌دهنده سهم سهام در ترکیب کلی دارایی‌های صندوق است.

ضریب اهرمی بالفعل: با توجه به اینکه برخی از صندوق‌های اهرمی در بازار سرمایه ممکن است دارای حباب قیمتی باشند و با قیمتی بالاتر از ارزش ذاتی خود معامله شوند، برای محاسبه دقیق‌تر ضریب اهرمی، باید اثر حباب قیمتی در نظر گرفته شود. به این منظور، برای به دست آوردن ضریب اهرمی بالفعل، باید ضریب اهرمی بالقوه را در (یک منهای درصد حباب) ضرب کرد. این کار باعث می‌شود تا تأثیر قیمت‌های غیرواقعی بر محاسبه اهرم صندوق حذف شود و تصویر دقیقی از ریسک و بازده واقعی صندوق به دست آید.

نکات مهم قبل از سرمایه‌گذاری در صندوق‌های اهرمی

واحدهای صندوق‌های سرمایه گذاری اهرمی به دلیل سازوکار اهرمی بودن آن، به ۲ نوع عادی و ممتاز تقسیم می‌شوند. واحدهای عادی از نوع «صدور و ابطالی» و واحدهای ممتاز «قابل معامله در بورس (ETF)» هستند. از مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های اهرمی می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

۱– مناسب برای سرمایه‌گذاران با ریسک‌‌پذیری مختلف: صندوق‌های اهرمی برای هر نوع سرمایه‌گذار، چه ریسک‌پذیر و چه ریسک‌گریز، مناسب هستند. سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر می‌توانند واحدهای پرریسک و قابل معامله را انتخاب کنند، در حالی که سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز می‌توانند واحدهای صدور و ابطالی با ریسک کم را خریداری کنند.

۲- امکان کسب بازدهی مضاعف: با توجه به وجود مکانیزم اهرم مالی در واحدهای ممتاز، در شرایط صعودی بازار سرمایه‌گذاران می‌توانند بازدهی بیشتری نسبت به سایر صندوق‌ها کسب کنند. اما در عین حال، ریسک سرمایه‌گذاری نیز در واحدهای ممتاز صندوق افزایش می‌یابد. 

معیارهای انتخاب بهترین صندوق اهرمی

نقدشوندگی صندوق

مفهوم نقدشوندگی در دارایی‌های مختلف به این معنی است که سرمایه‌گذار به راحتی می‌تواند دارایی خود را بفروشد و به وجه نقد تبدیل کند. این ویژگی برای تصمیم‌گیری در خصوص سرمایه‌گذاری در یک صندوق از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. نقدشوندگی واحدهای ممتاز یک صندوق اهرمی که قابل معامله در بورس (ETF) هستند، وابسته به ارزش معاملات روزانه آن است. عموماً، ارزش معاملات بالاتر در یک روز، نشانگر سطح بالاتری از نقدشوندگی در آن صندوق محسوب می‌شود.

تخصص مدیر صندوق

صندوق‌های سرمایه‌گذاری توسط گروهی از متخصصان و تحلیل‌گران با تجربه مدیریت می‌شود که با استفاده از دانش و تجربه خود، ریسک‌های مرتبط با معاملات را به شکل اثربخشی مدیریت می‌کنند. قبل از سرمایه‌گذاری در صندوق‌های اهرمی نیاز است به سابقه و تجربه مدیر صندوق توجه داشت. تجربه و کارایی مدیریت صندوق در رسیدن به نتایج مالی مطلوب، کنترل ریسک و سایر جنبه‌های کلیدی، مهم و تعیین‌کننده است.

بازدهی صندوق

‌بازدهی گذشته صندوق، هرچند که نمی‌تواند به طور قطعی عملکرد آینده را پیش‌بینی کند، اما می‌تواند نشان‌دهنده مهارت و توانایی مدیریت صندوق در استفاده از مکانیزم اهرم و مدیریت دارایی باشد. به همین دلیل نیاز است که در شرایط مختلف بازار، بازدهی صندوق و نقدشوندگی آن مورد ارزیابی قرار گیرد تا تصویر کامل‌تری از فرصت سرمایه‌گذاری ارائه دهد.

ترکیب دارایی صندوق

ترکیب دارایی‌های صندوق‌های اهرمی نقش بسیار مهمی در عملکرد آنها دارد. این صندوق‌ها معمولاً بخشی از دارایی‌های خود را به سهام و حق تقدم اختصاص می‌دهند و بخش دیگری را به سایر دارایی‌ها مانند اوراق با درآمد ثابت یا کالاهایی مانند طلا. نحوه چیدمان این دارایی‌ها و نسبت‌های سرمایه‌گذاری می‌تواند تأثیر زیادی در ریسک و بازده صندوق داشته باشد. بنابراین، برای ارزیابی و مقایسه صندوق‌های اهرمی، باید ترکیب دقیق دارایی‌های هر صندوق را بررسی کرد. ترکیب دارایی صندوق‌ها را می‌توان از طریق سایت اختصاصی هر صندوق یا سایت کدال به صورت ماهانه بررسی کرد.

توجه به ضریب اهرمی

برای انتخاب بهترین صندوق اهرمی، ضریب اهرمی یکی از مهم‌ترین معیارها است که به شما کمک می‌کند تا قدرت اهرم و میزان بازدهی بالقوه صندوق را بهتر درک کنید. این ضریب نشان‌دهنده میزان استفاده از منابع قرضی (واحدهای عادی) برای افزایش سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک مانند سهام است و می‌تواند تاثیر زیادی بر بازده و ریسک صندوق داشته باشد. به عبارت دیگر، هرچه ضریب اهرمی بالاتر باشد، امکان کسب بازدهی بیشتر وجود دارد، اما در عین حال، ریسک سرمایه‌گذاری نیز افزایش می‌یابد. بنابراین، اگر به دنبال بازدهی بالا هستید و آمادگی تحمل ریسک بیشتر را دارید، صندوق‌هایی با ضریب اهرمی بالا می‌توانند گزینه‌های مناسبی باشند. اما باید توجه داشته باشید که در بازارهای نزولی، این صندوق‌ها ممکن است زیان‌های قابل توجهی نیز به همراه داشته باشند.

صندوق اهرمی کارگزاری مفید؛ انتخابی مناسب برای سرمایه‌گذاری  

‌صندوق سرمایه‌گذاری توان، تنها صندوق اهرمی کارگزاری مفید است که از تاریخ ۱۴۰۱/۰۸/۱۶ شروع به فعالیت در بازار سرمایه کرده است. صندوق اهرمی توان با دارا بودن دو نوع واحد پرریسک(ممتاز) و کم‌ریسک(عادی)، هم سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر و هم سرمایه‌گذارانی که کسب سود ثابت برایشان اولویت بالایی دارد را پوشش می‌دهد.

واحد عادی توان

‌واحد‌های صدور و ابطالی (بدون ریسک) صندوق اهرمی توان، سود حداقل و حداکثری مشخص‌شده‌ای دارند. بازدهی سالیانه واحدهای عادی توان در تاریخ ۱۶ اسفند ۱۴۰۲، حداقل ۳۰ درصد و حداکثر ۳۲ درصد (در صورت مطلوب‌بودن شرایط بازار) است.

با توجه به بازه تعیین‌شده برای بازدهی، سرمایه‌گذاری در واحدهای عادی صندوق‌ اهرمی، کم ریسک خواهد بود. به این معنی که حتی اگر بازدهی صندوق منفی باشد، سرمایه‌گذارانی که واحدهای بدون ریسک را خریداری کرده‌اند، به اندازه کف بازدهی (۳۰٪) سود کسب می‌کنند. در مقابل اگر میزان بازدهی صندوق بیش از سقف بازدهی باشد، به سرمایه‌گذاران واحدهای بدون ریسک، همان ۳۲٪ سود تعلق خواهد گرفت.

واحد ممتاز توان 

واحدهای قابل معامله (پرریسک) صندوق‌‌ اهرمی، عملکردی متفاوت نسبت به واحدهای صدور و ابطالی (بدون ریسک) دارند و نرخ بازدهی ثابتی ندارند. واحدهای پرریسک صندوق اهرمی به دلیل وجود مکانیزم اهرم، مستعد نوسانات گسترده هستند. 

در شرایطی که بازدهی صندوق توان کمتر از حداقل بازدهی تعیین‌شده (۳۰٪) باشد، کمبود بازدهی به کمک واحدهای ممتاز جبران می‌شود. بدین ترتیب، در دوره‌هایی که بازار سیر نزولی دارد، واحدهای با ریسک بالا به عنوان تضمینی برای واحدهای کم ریسک عمل خواهد کرد و بازدهی واحدهای کم ریسک را فراهم می‌آورد. از سوی دیگر اگر بازدهی صندوق توان از مقدار حداکثر بازدهی (۳۲٪) مورد انتظار فراتر رود، مازاد بازدهی به سرمایه‌گذاران در واحدهای ممتاز توان اختصاص خواهد یافت.
در تصویر زیر ارزش روز سرمایه‌گذاری یک میلیون تومانی در توان و بازارهای موازی را در بازه زمانی ۱۴۰۱/۰۸/۱۶ تا ۱۴۰۲/۱۲/۱۵ مشاهده می‌کنید.

ارزش روز سرمایه گذاری یک میلیون تومانی در صندوق اهرمی توان و بازارهای موازی

نحوه سرمایه گذاری در صندوق اهرمی توان

برای خرید و فروش واحدهای پرریسک (ممتاز) صندوق‌ اهرمی توان مفید، می‌توانید از طریق مفید اپ اقدام کرده و سفارش خود را در هر زمان از شبانه روز ثبت کنید یا در ساعات معاملاتی وارد سامانه معاملاتی ایزی تریدر یا مفید آنلاین شده و این صندوق‌ها را با نماد مربوط به خود جستجو کنید. پس از وارد کردن تعداد و قیمت مورد نظر سفارش خود را ثبت کنید.

برای معامله واحدهای بدون ریسک (عادی) صندوق‌ اهرمی توان، نیاز است که فرآیند صدور و ابطال واحدهای صندوق را از طریق مفید اپ، بخش سرمایه‌گذاری سامانه ایزی تریدر یا سایت صندوق انجام دهید.

انتخاب بهترین صندوق اهرمی، یک فرآیند چند وجهی است که نیازمند بررسی دقیق معیارهایی چون نقدشوندگی، تخصص مدیر صندوق و بازدهی صندوق است. سرمایه‌گذاران باید این عوامل را در کنار اهداف مالی و سطح ریسک‌پذیری خود مد نظر قرار دهند تا بتوانند بهترین صندوق اهرمی را انتخاب کنند.

بیشتر بخوانید: بهترین صندوق سهامی

سوالات متداول

مفهوم اهرم در صندوق‌های اهرمی چیست؟

می‌توان با بهره‌گیری از مکانیزم اهرم، بازده سرمایه‌گذاری در صندوق را چند برابر کرد، البته استفاده از اهرم ریسک‌هایی را نیز به همراه دارد.

صندوق اهرمی کارگزاری مفید کدام است؟

صندوق توان تنها صندوق اهرمی کارگزاری مفید است که از تاریخ ۱۴۰۱/۰۸/۱۶ شروع به فعالیت کرده است. صندوق اهرمی توان شامل دو نوع واحد پرریسک (ممتاز) و کم‌ریسک (عادی) است.

برای انتخاب بهترین صندوق اهرمی نیاز است چه معیارهایی بررسی شود؟

برای انتخاب بهترین صندوق اهرمی نیاز به بررسی دقیق معیارهایی چون نقدشوندگی، تخصص مدیر صندوق و بازدهی صندوق است. علاوه بر این موارد نیاز است اهداف مالی و سطح ریسک‌پذیری خود را مدنظر قرار دهید.

زهرا عامری کارشناس بازار سرمایه
Subscribe
Notify of
0 دیدگاه
Inline Feedbacks
View all comments