بهترین صندوق مختلط

در دنیای سرمایه‌گذاری، گزینه‌های مختلفی مانند بازار مسکن، دلار، طلا و بازار سرمایه وجود دارد که هر کدام مزایای خاص خود را دارند. اما بازار سرمایه به دلیل تنوع ابزارها و امکان دستیابی به بازده مطلوب، توجه بیشتری را جلب کرده است. سرمایه‌گذاری در این بازار می‌تواند به صورت مستقیم (خرید و فروش سهام یا اوراق بهادار) یا غیرمستقیم (از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری یا خدمات سبدگردانی) انجام شود.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری توسط تیم‌های حرفه‌ای مدیریت می‌شوند که با استفاده از تحلیل‌های دقیق و استراتژی‌های مدیریت ریسک، سعی در کسب بازدهی مطلوب دارند. صندوق‌های مختلط به‌ویژه با ترکیب سهام، اوراق با درآمد ثابت و سپرده‌های بانکی، در شرایط مختلف بازار قابلیت کنترل ریسک و کسب بازده مناسب را دارند. 

آشنایی با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط 

طبقه‌بندی صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر اساس دارایی‌های تحت مدیریت آن‌ها انجام می‌شود. برخی از آن‌ها غالبا دارایی خود را در سهام سرمایه‌گذاری می‌کنند، که صندوق سهامی نامیده می‌شوند؛ برخی دیگر اکثر سبد دارایی خود را در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنند که صندوق با درآمد ثابت نامیده می‌شوند. صندوق‌هایی که ترکیب دارایی آن‌ها تقریباً برابر در سهام و اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری شده باشد، به عنوان صندوق‌های مختلط شناخته می‌شوند.

صندوق‌های مختلط حداقل ۴۰ درصد و حداکثر ۶۰ درصد پرتفوی خود را به سهام و مابقی را به اوراق با درآمد ثابت اختصاص می‌دهند. در صورت تغییرات روند بازار، مدیران صندوق‌های مختلط معمولاً اقدام به تعدیل ترکیب دارایی‌ها می‌کنند تا متناسب با شرایط بازار به بهترین نتیجه دست یابند.

به عنوان مثال، زمانی که بازار بورس و سهام عملکرد مثبتی داشته باشد، مدیر صندوق ممکن است سهم بیشتری از دارایی‌ها را به سهام و حق تقدم اختصاص دهد تا از بازده بالای بازار بهره‌مند شود. برعکس، در شرایط رکودی یا نزولی بازار سهام، مدیر صندوق می‌تواند با افزایش تخصیص دارایی‌ها به اوراق با درآمد ثابت یا اوراق مشارکت، ریسک صندوق را کاهش داده و ثبات بیشتری را برای سرمایه‌گذاران فراهم کند. این تغییرات در تخصیص دارایی‌ها به صندوق کمک می‌کند تا در برابر نوسانات بازار مقاومت بیشتری داشته باشد.

مزایا و ریسک‌های سرمایه‌گذاری در صندوق‌های مختلط

مزایای

۱. تعادل بین ریسک و بازده: صندوق‌های مختلط به دلیل ترکیب دارایی‌های خود، بازده بیشتری نسبت به صندوق‌های درآمد ثابت دارند و در عین حال ریسک کمتری نسبت به صندوق‌های سهامی دارند. این تعادل باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران با سطح ریسک متوسط بتوانند از بازدهی مناسبی برخوردار شوند.

۲. سودآوری در دوران رونق اقتصادی: در شرایط رونق اقتصادی و رشد بازار سهام، صندوق‌های مختلط می‌توانند سودآوری قابل‌توجهی را از بخش سرمایه‌گذاری در سهام به دست آورند. در این حالت، بازدهی صندوق‌ها از صندوق‌های درآمد ثابت بالاتر خواهد بود.

۳. حفاظت نسبی در دوران رکود: در دوره‌های رکود اقتصادی که بازار سهام دچار افت می‌شود، سرمایه‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت بخشی از زیان‌ها را جبران می‌کند. این ویژگی باعث می‌شود صندوق‌های مختلط گزینه‌ای مطمئن‌تر نسبت به صندوق‌های سهامی در دوران رکود باشند.

ریسک‌ها

‍۱. ریسک نرخ بهره و تورم: سرمایه‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت که بخشی از دارایی صندوق را تشکیل می‌دهد، تحت تأثیر نوسانات نرخ بهره و تورم قرار می‌گیرد. افزایش نرخ تورم می‌تواند بازدهی واقعی این سرمایه‌گذاری را کاهش دهد.

۲. بازده کمتر در مقایسه با صندوق‌های سهامی: اگرچه صندوق‌های مختلط در دوران رونق بازار سهام بازده مناسبی دارند، اما بازدهی آن‌ها معمولاً کمتر از صندوق‌های سهامی است. بنابراین، برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال حداکثر سود هستند، این صندوق‌ها ممکن است جذابیت کمتری داشته باشند.

معیارهای انتخاب بهترین صندوق مختلط

برای انتخاب بهترین صندوق‌ مختلط، نیاز است به معیارهای مختلف ارزیابی صندوق‌های سرمایه‌گذاری توجه شود. در ادامه به بررسی سه مورد از این معیارها می‌پردازیم:

۱- بازدهی صندوق در بازه زمانی‌های متفاوت

انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود دارد که هر کدام عملکردی منحصر به فرد نسبت به بقیه دارند. برای انتخاب بهترین صندوق مختلط، بررسی بازده صندوق در دوره‌های مختلف با توجه به شرایط بازار کمک زیادی به افراد خواهد کرد. برای بررسی بازدهی کسب‌شده می‌توانید از طریق مراجعه به سایت هر صندوق اقدام کنید.

۲- میزان ریسک‌پذیری

یکی از کلیدی‌ترین مواردی که قبل از انتخاب بهترین صندوق سرمایه‌گذاری باید به آن توجه کرد، سطح ریسکی است که هر سرمایه‌گذار حاضر به پذیرش آن است. 

صندوق‌های مختلط ریسک کمتری نسبت به صندوق‌های سهامی دارند. این صندوق‌ها امکان کسب بازدهی بالاتر از طریق سرمایه‌گذاری در سهام و در عین حال، استفاده از اوراق بهادار با درآمد ثابت برای کاهش نوسانات قیمتی را دارند. در شرایط نامساعد بازار سرمایه، این صندوق‌ها با ترکیب اوراق با درآمد ثابت و سهام، معمولاً زیان کمتری نسبت به صندوق‌های سهامی متحمل می‌شوند. همچنین در صورت رشد بازار سهام، بازدهی احتمالی بالاتری از صندوق‌های درآمد ثابت برای سرمایه گذاران کسب خواهند کرد.

۳- مدیریت حرفه‌ایی

مدیریت صندوق‌های سرمایه گذاری توسط گروهی از مدیران و تحلیل‌گران حرفه‌ای انجام می‌شود، بنابراین ریسک معاملات به کمک دانش و تجربه افراد متخصص به نحو مطلوبی کنترل می‌شود. بنابراین قبل از سرمایه گذاری در صندوق‌های مختلط نیاز است تجربه و سابقه سبدگردان (مدیر صندوق) مدنظر قرار گیرد. عملکرد و تجربه مدیر صندوق در ایجاد بازدهی مطلوب، مدیریت ریسک و … تاثیرگذار است.

۴- ترکیب دارایی‌

ترکیب درست و بهینه دارایی‌ها در صندوق مختلط یکی از عوامل کلیدی برای انتخاب بهترین صندوق است. صندوق‌های مختلط معمولاً شامل ترکیبی از سهام، اوراق با درآمد ثابت، اوراق مشارکت و … هستند. هدف این صندوق‌ها کاهش ریسک از طریق تنوع در سرمایه‌گذاری است. به همین دلیل، مهم است که در نظر بگیرید که نسبت سرمایه‌گذاری در سهام و اوراق با درآمد ثابت چگونه است و آیا این ترکیب با اهداف ریسک و بازده شما همخوانی دارد یا خیر. برای بررسی ترکیب دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌توانید به سایت صندوق یا سایت کدال مراجعه کنید.

صندوق‌های مختلط کارگزاری مفید

کارگزاری مفید با تاسیس صندوق‌های سرمایه‌گذاری متنوع، در تلاش است خواسته سرمایه‌گذاران برای انتخاب بهترین صندوق مختلط را پوشش دهد. صندوق توسعه ممتاز و تضمین جزء صندوق‌‌های مختلط کارگزاری مفید هستند. صندوق‌های مختلط نسبت به صندوق‌های سهامی، ریسک پایین‌تری دارند و در مقایسه با صندوق‌های درآمد ثابت، ریسک بالاتری را ارائه می‌دهند.

در نمودارهای زیر به مقایسه ارزش روز سرمایه‌گذاری یک میلیون تومانی در صندوق ممتاز از تاریخ ۱۳۸۸/۱۱/۲۷ تا ۱۴۰۲/۱۲/۲۹ و صندوق تضمین از تاریخ ۱۴۰۱/۰۸/۰۱ تا ۱۴۰۲/۱۲/۲۹ به نسبت بازارهای موازی می‌پردازیم.

۱. صندوق سرمایه گذاری ممتاز

صندوق ممتاز، به عنوان اولین صندوق سرمایه‌گذاری مختلط کارگزاری مفید، فعالیت خود را از تاریخ ۲۷ بهمن ماه سال ۱۳۸۸ شروع کرد. دارایی صندوق ممتاز ترکیبی از سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بازار سرمایه و اوراق با درآمد ثابت است و ریسک متوسطی دارد. بازدهی صندوق ممتاز نسبت به نوسانات و شرایط متفاوت بازار سرمایه متغیر است.

در نمودار زیر بازدهی صندوق ممتاز و بازارهای موازی (شاخص بورس، سکه امامی و دلار آزاد) در بازه ۵ ساله منتهی به تاریخ ۱۴۰۲/۱۲/۲۹ را مشاهده می‌کنید.

۲.صندوق تضمین اصل سرمایه

ترکیب دارایی صندوق تضمین اصل سرمایه مفید، حداقل ۳۰٪ و حداکثر ۷۰٪ در سهام شرکت‌ها و مابقی در اوراق بهادار با درآمد ثابت است. این صندوق سرمایه‌گذاری، ضمن حفظ اصل سرمایه ، می‌تواند بازدهی مناسبی را نیز برای سرمایه‌گذاران فراهم آورد. تضمین اصل سرمایه در این صندوق توسط شرکت سبدگردان مفید صورت می‌گیرد. برای بهره‌مندی از قابلیت تضمین اصل سرمایه نیاز است که حداقل ۶ماه (۱۸۰ روز) در این صندوق سرمایه‌گذاری کنید. در نمودار زیر، مقایسه بازدهی صندوق تضمین با بازارهای موازی (شاخص بورس، سکه امامی و دلار آزاد) از تاریخ ۱۴۰۱/۱۲/۲۹ تا ۱۴۰۲/۱۲/۲۹ را مشاهده می‌کنید.

نحوه سرمایه گذاری در صندوق‌های مختلط

صندوق ممتاز و تضمین از نوع صدور و ابطالی هستند. شما می‌توانید با مراجعه به سایت هر صندوق یا بخش سرمایه گذاری در سامانه ایزی‌تریدر و مفید اپ اقدام به صدور و ابطال واحد‌های این صندوق کنید.

همچنین شما می‌توانید با مراجعه به سایت صندوق ها، به بررسی قیمت صدور و ابطال واحدهای صندوق‌ به صورت روزانه بپردازید.

چگونه صندوق سرمایه‌گذاری مختلط مناسب را انتخاب کنیم؟

علاوه بر معیارهای انتخاب بهترین صندوق مختلط که پیش‌تر ذکر شد، شما می‌توانید با مراجعه به سایت کدال، ترکیب دارایی‌ها و پرتفوی سرمایه‌گذاری صندوق را بررسی کنید. این اطلاعات شامل جزئیات سهام و اوراقی است که صندوق در آن‌ها سرمایه‌گذاری کرده است و می‌تواند به شما در تصمیم‌گیری کمک کند.

همچنین می‌توانید به سایت Fipiran.ir مراجعه کنید. در این سایت با اعمال فیلتر مربوط به صندوق‌های مختلط، لیست صندوق‌های موجود و جزئیات عملکرد آن‌ها را مشاهده خواهید کرد.

در نهایت برای انتخاب بهترین صندوق‌ مختلط، صندوق‌هایی که بازدهی بیشتر و ریسک کمتری به همراه دارند، از محبوبیت بیشتری برخوردارند. علاوه بر مقایسه بازدهی، پارامترهای مهم دیگری همچون میزان ریسک پذیری و مدیریت حرفه‌ایی صندوق نیز وجود دارد.

بیشتر بخوانید: بهترین صندوق طلا

سوالات متداول