مقدمه‌ای بر الگوهای قیمتی بازگشتی

در تحلیل تکنیکال، تحلیلگر تلاش می‌کند تا الگوهای تاریخی رفتار قیمت سهام را کشف کند. در این راستا پس از بررسی عملکرد رفتار گذشته قیمت سهام، اطلاعات جاری مربوط به آن را مورد بررسی قرار می‌دهد. برخی الگوها نشان‌دهنده برگشت مسیر و روند قیمت سهام هستند و ما همواره به دنبال یافتن چنین الگوهایی هستیم تا با خرید سهم، سود کسب کرده و یا با فروش به موقع آن، از ضرر جلوگیری کنیم. به چنین الگوهایی، «الگوهای بازگشتی قیمتی» گفته می‌شود.

الگوهای قیمتی بازگشتی

یکی از ابزارهای تحلیل تکنیکال، الگوهای قیمتی است. این الگوها به دو دسته ادامه‌دهنده و بازگشتی تقسیم می‌شوند. از الگوهای قیمتی بازگشتی برای پیش‌بینی نواحی از نمودار قیمتی که احتمال بازگشت مسیر و روند سهم زیاد است، استفاده می‌شود. 

احتمالا تا به حال تجربه خریدن سهمی که در روند صعودی قرار دارد را داشته باشید و افسوس آن را خورده‌اید که چرا از ابتدای شروع حرکت صعودی با سهم همراه نبودید. به طور کلی زمانی که مسیر و روند حرکت قیمتی سهم تغییر می‌کند، نشانه‌هایی از خود بروز می‌دهد. تشخیص به‌موقع و صحیح این نشانه‌ها می‌تواند باعث کسب سود بیشتر شود. 

الگوی بازگشتی صعودی (Bullish Reversal Pattern)

این الگوها در انتهای یک روند نزولی شکل می‌گیرند و نشان از شروع یک روند صعودی دارند. الگوهای بازگشتی صعودی انواع مختلفی دارند که از جمله آن‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• الگوی چکش
• الگوی چکش وارونه
• الگوی پوشا مثبت
• الگوی کف دوقلو
• الگوی کف سه‌قلو
• الگوی سر و شانه کف
• الگوی نفوذی
• الگوی ستاره صبحگاهی
• الگوی هارامی صعودی

برای درک بهتر الگوهای بازگشتی صعودی به بیان یکی از آن‌ها می‌پردازیم.

الگوی چکش و چکش وارونه (Hammer & Inverted Hammer)

الگوی چکش دارای سایه بالایی کوچک یا بدون سایه، بدنه‌ای کوچک (سبز) و سایه‌ی پایینی بسیار بلند است. دقیقا عکس این الگو، چکش وارونه است که دارای سایه‌ی پایینی کوچک یا بدون سایه، بدنه‌ای کوچک و سایه‌ی بالایی بسیار بلند است. این دو الگو نشان می‌دهند که به مرور زمان و حتی با وجود تلاش فروشندگان برای کاهش قیمت، به قدرت خریداران افزوده شده و نوید روند صعودی قیمت سهام را در روزهای آتی می‌دهند.

الگوی بازگشتی نزولی (Bearish Reversal Pattern)

این الگوها در انتهای یک روند صعودی شکل می‌گیرند و نشان از شروع یک روند نزولی دارند. الگوهای بازگشتی نزولی نیز انواع مختلفی دارند که از جمله آن‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• الگوی مرد دارآویز
• الگوی ستاره دنباله‌دار
• الگوی پوشا منفی
• الگوی سقف دوقلو
• الگوی سقف سه‌قلو
• الگوی سر و شانه سقف
• الگوی ابر سیاه
• الگوی ستاره شامگاهی
• الگوی هارامی نزولی

برای درک بهتر الگوهای بازگشتی نزولی به بیان یکی از این آن‌ها می‌پردازیم.

الگوی مرد دارآویز و ستاره دنباله‌دار (Hanging Man & Shooting Star)

الگوی مرد دارآویز دارای سایه‌ی بالایی کوچک یا بدون سایه، بدنه‌ای کوچک (قرمز) و سایه‌ی پایینی بسیار بلند است. دقیقا عکس این الگو، ستاره دنباله‌دار است که دارای سایه‌ی پایینی کوچک یا بدون سایه، بدنه‌ای کوچک و سایه‌ی بالایی بسیار بلند است. این دو الگو نشان می‌دهند که به مرور زمان و حتی با وجود تلاش خریداران برای افزایش قیمت، به قدرت فروشندگان افزوده شده و هشدار روند نزولی قیمت سهام را در روزهای آتی می‌دهند.