تفاوت نمودار تعدیل شده و تعدیل نشده

تفاوت نمودار تعدیل شده و تعدیل نشده
زمان مطالعه: 3 دقیقه
انتشار ۶ اردیبهشت ۱۳۹۹
تعداد بازدید: 18458
سطح نیمه حرفه ای

آنچه در تحلیل تکنیکال استفاده می‌شود، عوامل تکنیکال است؛ بنابراین عوامل بنیادی در آن لحاظ نمی‌شود. به عبارتی اگر سهمی افزایش سرمایه یا سود تقسیمی داشته باشد، با توجه به اینکه از عوامل بنیادی است، نباید وارد تحلیل تکنیکال شود؛ بنابراین در تحلیل تکنیکال از نمودار تعدیل شده (نموداری که عواملی بنیادی همچون تقسیم سود و افزایش سرمایه از دل آن حذف شده است) استفاده می‌شود.

نمودار تعدیل شده و تعدیل نشده

نمودار تعدیل نشده، نموداری است که علاوه بر عوامل قیمتی عوامل بنیادی را نیز در دل خود دارد. ولی آیا استفاده از نمودارهای تعدیل‌ نشده‌ نیز ضرورت دارد؟ باید گفت در برخی موارد همچون شکاف‌های قیمتی که در سایر مطالب آموزشی این بخش به آن‌ها خواهیم پرداخت، مفید خواهد بود و بهتر است در برخی مواقع نگاهی نیز به تحلیل نمودارهای تعدیل نشده داشته باشیم.

نمودار‌ تعدیل شده‌ در اصل نموداری است که اثر دو عامل افزایش سرمایه و پرداخت سود نقدی از روی نمودار‌ حذف شده‌ است. این دو رویداد مالی باعث خواهد شد قیمت سهام شرکت در بازار سرمایه تغییر کند. همچنین نمودار‌ تعدیل‌ نشده تنها یک نمودار قیمتی است که رفتار قیمتی سهم را نشان خواهد داد. باید در نظر داشت همان‌گونه که در نمودار ‌تعدیل شده بخشی از اتفاقات مالی قابل رویت نخواهد بود. در این نمودار نیز عدم تغییر دارایی سهامدار در زمان افزایش سرمایه و پرداخت سود نقدی قابل رؤیت نیست.

تفاوت میان نمودارهای ساده (خطی) و لگاریتمی

از دو مقیاس رایج ساده (خطی) یا لگاریتمی معمولا برای نشان دادن قیمت در نمودارها استفاده می‌شود. در نمودار‌های خطی، بدون تغییرات در مقیاس نمودار، هر افزایش قیمت به صورت یکسان در نظر گرفته می‌شود.

به عنوان مثال صعود از ۱۰۰به ۲۰۰مانند صعود از ۴۰۰ به ۵۰۰ نمایش داده می‌شود، یعنی در هر دو حالت ۱۰۰ واحد صعود در محور عمودی در نظر گرفته می‌شود.

اما در نمودارهای لگاریتمی تغییرات قیمت به صورت درصدی مشخص می‌شود. یعنی حرکت قیمت از ۱۰۰به ۲۰۰(معادل ۱۰۰درصد) بسیار بزرگتر از حرکت قیمت از ۴۰۰به ۵۰۰(معادل ۲۵درصد) است. تفاوت نمودارهای لگاریتمی و خطی در بازه‌های بلند مدت بسیار پر اهمیت است. بنابراین بسیاری از تحلیلگران در تحلیل‌های بلند مدت خود از نمودارهای لگاریتمی استفاده می‌کنند. یادآوری می‌شود که با توجه به این موضوع که محور زمان لگاریتمی نمی‌شود، در واقع لغت درست برای این نمودارها، نیمه‌لگاریتمی است.

نمودار زیر نمودار تعدیل شده افزایش سرمایه و تقسیم سود نقدی ایران‌خودرو است که به‌صورت لگاریتمی ترسیم شده است.

نمودار تعدیل شده ایرانخودرو
تصویر از بخش ایزی چارت سامانه معاملاتی ایزی تریدر برداشته شده است.

سوالات متداول

نمودار تعدیل نشده چیست؟

نمودار تعدیل نشده، نموداری است که علاوه بر عوامل قیمتی عوامل بنیادی (مانند افزایش سرمایه) را نیز در دل خود دارد.

نمودار تعدیل‌ شده‌ چیست؟

نمودار‌ تعدیل شده‌ نموداری است که اثر دو عامل افزایش سرمایه و پرداخت سود نقدی از روی نمودار‌ حذف شده‌ است.

نمودارهای ساده با نمودارهای لگاریتمی چه تفاوتی دارد؟

در نمودارهای لگاریتمی تغییرات قیمت به صورت درصدی مشخص می‌شود. تفاوت نمودارهای لگاریتمی و خطی در بازه‌های بلند مدت بسیار پر اهمیت است. بنابراین بسیاری از تحلیلگران در تحلیل‌های بلند مدت خود از نمودارهای لگاریتمی استفاده می‌کنند.

Reza Aliasgari کارشناس بازار سرمایه
guest
10 دیدگاه
قدیمی ترین
جدیدترین پر بحث ترین
Inline Feedbacks
View all comments
روح اله موسوی

ممنون از اموزشهاتون

کارگزاری مفید

با سلام
همراهی شما مایه افتخار ماست. با تشکر

fardin

عالی بود

کارگزاری مفید

سلام.
از حمایت شما صمیمانه سپاسگزاریم.

لطف اله

عالی بود

کارگزاری مفید

باسلام
هدف ما جلب رضایت شماست. باتشکر از شما

سینا

برای تحلیل تکنیکال از نمودار تعدیل شده استفاده کنیم یا تعدیل نشده؟

کارگزاری مفید

با سلام
در تحلیل تکنیکال از نمودار تعدیل شده سهام استفاده می‌گردد.

محمود

در خصوص افزایش سرمایه از محل آورده نقدی، نمودار تعدیل شده آیا لحاظ میشود؟

کارگزاری مفید

سلام
نمودار‌ تعدیل شده‌ در اصل نموداری است که اثر دو عامل افزایش سرمایه و پرداخت سود نقدی از روی نمودار‌ حذف شده‌ است. این دو رویداد مالی باعث خواهد شد قیمت سهام شرکت در بازار سرمایه تغییر کند. همچنین نمودار‌ تعدیل‌ نشده تنها یک نمودار قیمتی است که رفتار قیمتی سهم را نشان خواهد داد. باید در نظر داشت همان‌گونه که در نمودار ‌تعدیل شده بخشی از اتفاقات مالی قابل رویت نخواهد بود. در این نمودار نیز عدم تغییر دارایی سهامدار در زمان افزایش سرمایه و پرداخت سود نقدی قابل رؤیت نیست.