معرفی بخش نسبت های مالی در سامانه بورس ویو

یکی از مباحث مهم تحلیل بنیادی، محاسبه و تجزیه و تحلیل نسبت‌های مالی شرکت‌هاست. نسبت های مالی حاصل محاسبات بر روی اعداد و ارقامی است که از صورت‌های مالی شرکت استخراج شده است. در واقع شاید این اعداد به تنهایی معنادار نباشد و یا تفسیر آن‌ها دشوار باشد، اما با استفاده از نسبت های مالی می‌توان وضعیت شرکت را در جنبه‌های مختلف، تحلیل و بررسی نمود.

معرفی نسبت‌ های مالی

همان‌طور که بیان شد، نسبت های مالی برای تحلیل وضعیت یک شرکت به کار می‌رود و هر کدام از نسبت های مالی به جنبه خاصی از وضعیت مالی شرکت اشاره می‌کند. به عنوان مثال، فرض کنید می‌خواهیم کارایی یک شرکت را در استفاده از منابع و دارایی تحت اختیار خود جهت کسب سود بسنجیم. در این حالت نیز می‌توانیم  از نسبت «سود خالص شرکت» به «میانگین کل دارایی‌ها» که به نسبت مالی «بازده دارایی‌ها» معروف است، استفاده نماییم.

اهمیت نسبت های مالی

به طور کلی سرمایه‌گذاران از نسبت های مالی برای مشاهده عملکرد شرکت از گذشته تا کنون استفاده می‌کنند و با استفاده از آن‌ها به دنبال پیش‌بینی روند آینده شرکت هستند. به طور مثال نسبت «مجموع بدهی» به «مجموع دارایی» که همان «نسبت بدهی» یک شرکت است را در نظر بگیرید. این نسبت، میزان توانایی شرکت را در پرداخت بدهی‌های خود نشان می‌دهد. اگر این نسبت زیاد باشد می‌تواند حاکی از آن باشد که شرکت توانایی بازپرداخت بدهی‌های خود را ندارد و چه بسا ممکن است شرکت در شرف ورشکستگی قرار داشته باشد. 

همچنین می‌توان از نسبت های مالی جهت مقایسه دو شرکت استفاده کرد. با این مقایسه می‌توانیم به این مطلب پی ببریم که کدام شرکت عملکرد بهتری از خود نشان داده است. البته باید به این نکته هم توجه داشت  که تفاوت در ویژگی‌های عملیاتی شرکت‌های مختلف (مانند نحوه تامین مالی، نوع خط تولید و ….)، مقایسه بین دو شرکت را دشوارتر می‌سازد.

دسترسی به بخش نسبت های مالی در بورس ویو

برای شروع ابتدا نام نماد مدنظر خود را مطابق شکل زیر جست‌وجو کنید.

با انجام این کار صفحه “اطلاعات نماد” نمایش داده خواهد شد. جهت دسترسی به بخش نسبت های مالی، پس از جست‌وجوی سهم مورد نظر، مطابق تصویر زیر روی آیکون «نسبت های مالی» موجود در نوار سمت راست کلیک کنید.

انواع نسبت های مالی

در حالت کلی نسبت های مالی به ۶ دسته تقسیم‌ می‌شوند:

۱) نسبت‌های سودآوری: نسبت‌های سودآوری، میزان موفقیت شرکت در کسب سود را نشان می‌دهند. این نسبت‌ها در واقع نشان‌دهنده توانایی شرکت در به دست آوردن درآمد ناشی از عملکرد اصلی شرکت است.  از جمله نسبت‌هایی که در این دسته قرار می‌گیرند عبارتند از:

• حاشیه سود ناخالص
• حاشیه سود عملیاتی
• حاشیه سود قبل از مالیات
• حاشیه سود خالص
• بازده دارایی‌ها
• بازده حقوق صاحبان سهام
• نسبت سود قبل از بهره و مالیات به دارایی

۲) نسبت‌های کارایی (فعالیت): این نسبت‌ها نشان‌دهنده میزان توانایی شرکت در به‌کارگیری منابع و دارایی‌های خود است. در واقع بیانگر این موضوع است که شرکت در ازای سرمایه‌ گذاری در دارایی‌های مختلف، چه میزان فروش داشته است. از جمله نسبت‌هایی که در این دسته قرار می‌گیرند عبارتند از:

• گردش دارایی‌ها
• گردش دارایی‌های ثابت
• گردش موجودی کالا
• گردش حساب‌های دریافتنی

۳) نسبت‌های اهرم/ریسک: این نسبت‌ها هر کدام به نحوی نشان‌دهنده آن است که شرکت با چه میزان ریسکی مواجه می باشد و یا چه میزان ریسکی را در وضعیت مالی خود ایجاد کرده است.  از جمله نسبت‌هایی که در این دسته قرار می‌گیرند عبارتند از:

• جمع بدهی‌ها به جمع دارایی‌ها
• جمع بدهی‌ها به حقوق صاحبان سهام
• نسبت بدهی
• نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام
• نسبت بدهی‌های بلند‌مدت
• نسبت سود انباشته به دارایی‌ها
• نسبت پوشش هزینه بهره

۴) نسبت‌های نقدینگی: این نسبت‌ها نشان‌دهنده میزان توانایی نقدی شرکت برای پاسخگویی به بدهی‌های کوتاه‌مدت است.  از جمله نسبت‌هایی که در این دسته قرار می‌گیرند عبارتند از:

• نسبت جاری
• نسبت آنی
• نسبت نقد

۵) نسبت وجوه نقد: این نسبت‌ها حاوی اطلاعاتی در مورد  میزان نقدینگی شرکت از دیدگاه های مختلف در مقایسه با ارقام مهم صورت های مالی شرکت می‌باشد. از جمله نسبت‌هایی که در این دسته قرار می‌گیرند عبارتند از:

• نسبت وجه نقد آزاد شرکت به درآمد
• نسبت وجه نقد آزاد شرکت به سود خالص
• نسبت جریان نقد سهامداران به درآمد
• نسبت جریان نقد سهامداران به سود خالص
• نسبت مخارج سرمایه‌ای به درآمد
• نسبت مخارج سرمایه‌ای به سود خالص
• نسبت وجه نقد عملیاتی به درآمد
• نسبت وجه نقد عملیاتی به جمع بدهی‌ها

۶) مؤلفه‌های ارزش‌گذاری (ارزش بازار): این مؤلفه ها،  مقادیری را نشان می دهند که در ارزش‌گذاری شرکت به روش های مختلف از جمله ارزش گذاری از طریق تنزیل جریانات نقدی مورد استفاده قرار می گیرند. از جمله اقلامی که در این دسته قرار می‌گیرند عبارتند از:

• ارزش بنگاه
• ارزش دفتری
• وجوه نقد عملیاتی
• وجوه نقد آزاد شرکت
• وجوه نقد آزاد سهامداران

برای آشنایی بیشتر با نسبت‌های مالی می‌توانید مطلب “تجزیه و تحلیل نسبت‌های مالی” را بخوانید.

توجه داشته باشید

برای مشاهده گزارشی از نسبت های مالی می‌توان سه فیلتر را بر حسب دلخواه خود اعمال کنید:

•  نوع گزارش به صورت فصلی یا سالانه
• تعداد دوره‌ها
• ترتیب نمایش (صعودی یا نزولی)

همچنین مطابق تصویر زیر می‌توانید با کلیک بر روی آیکون اکسل، این گزارش را در فرمت اکسل دریافت کنید.

بیشتر بخوانید: محدودیت‌­های تجزیه و تحلیل نسبت‌­های مالی

سوالات متداول