سود اوراق مشارکت چقدر است؟

سود اوراق مشارکت چقدر است؟
زمان مطالعه: 6 دقیقه
انتشار ۲ مهر ۱۴۰۳
تعداد بازدید: 27365
سطح مبتدی

«سود اوراق مشارکت» برای کسانی که به‌دنبال بهترین سرمایه‌گذاری کم‌ریسک هستند،‌ اهمیت بسزایی دارد. در این مطلب می‌خواهیم درباره سود اوراق مشارکت که گونه‌ای از اوراق با درآمد ثابت هستند توضیح دهیم. اما پیش از آن لازم است با مفهوم این اوراق و نحوه سرمایه‌گذاری در آن آشنا شوید.

مفهوم اوراق مشارکت

اوراق مشارکت (Participation Papers)، اوراق بهاداری است که بیانگر مشارکت مالک آن اوراق در یک طرح است. در واقع شخص، سرمایه خود را به یک شرکت، کارخانه و نظایر آن‌ها می‌سپارد تا بتواند طرح توسعه خود را اجرا و از محل منافع کسب شده سود سرمایه‌گذار را نیز پرداخت کند.

اوراق مشارکت، اوراق بهادار معمولا با نامی است که با قیمت و مدت معین ‌و برای تأمین بخشی از منابع مالی مورد نیاز طرح‌های مورد نظر دولت، شهرداری‌ها، شرکت‌های بزرگ دولتی و خصوصی و تحت نظارت بانک مرکزی یا سازمان بورس، جهت تأمین مالی آن‌ها منتشر شده و بازپرداخت آن توسط دولت یا بانک‌ها تضمین می‌شود. اوراق مذکور از طریق عرضه عمومی به سرمایه‌گذاران واگذار می‌شود.

مفهوم اوراق مشارکت را با یک مثال ساده می‌توان توضیح داد. تصور کنید وزارت نفت یا نیرو برای راه‌اندازی یا تکمیل یک پروژه، به ۵۰۰ میلیارد تومان سرمایه جدید نیاز دارد. همچنین براساس بررسی‌های کارشناسی، در صورت راه‌اندازی این پروژه، سرمایه صرف شده برای آن ظرف مدت، پنج سال، از محل افزایش درآمد ناشی از آن، جبران می‌شود. میزان سودآوری شرکت هم طی این مدت، سالانه تا ۳۰ درصد افزایش خواهد یافت. ساده‌تر بخواهیم بگوییم طرح مذکور دارای توجیه اقتصادی است.

در چنین حالتی، یکی از روش‌هایی که وزارتخانه مذکور می‌تواند برای تأمین سرمایه مورد نیاز خود از آن استفاده کند، انتشار اوراق مشارکت است.

به‌این‌ترتیب، وزارتخانه مذکور با فروش این اوراق تحت نظارت بانک مرکزی به سرمایه‌گذاران، منابع مالی مورد نیاز خود را از آن‌ها تأمین می‌کند. سرمایه‌گذاران نیز در ازای این مشارکت، به نسبت سرمایه خود در منافع حاصل از راه‌اندازی یا تکمیل پروژه شریک خواهند شد.

 انواع اوراق مشارکت

افرادی که قصد سرمایه‌گذاری در بازار اوراق مشارکت را دارند، بهتر است با انواع آن آشنا باشند. این اوراق به انواع بی‌نام و بانام، قابل تبدیل به سهام (این اوراق در تاریخ سررسید یا زمان افزایش سرمایه، قابل تبدیل به سهام شرکت هستند)، قابل تعویض با سهام (این اوراق در تاریخ سررسید، می‌توانند با سایر سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تعویض شوند) و اوراق مشارکت بورسی و غیر بورسی تقسیم می‌شوند.

انواع اوراق مشارکت

تضمین پرداخت سود

مهم‌ترین جذابیت اوراق مشارکت در مقایسه با سایر انواع اوراق بهادار، تضمین پرداخت سود است. به‌ این معنا که دارنده اوراق مشارکت اطمینان دارد که سود مشخص و تضمین ‌شده‌ای را به‌عنوان سود علی‌الحساب، در فواصل زمانی معین، دریافت می‌کند.

اگر برایتان این سؤال پیش‌آمده که چه کسی پرداخت سود را تضمین می‌کند، باید توضیح دهیم که پرداخت حداقل سود اغلب اوراق‌ مشارکت‌‌ها توسط بانک‌ها و مؤسسات مالی معتبر یا حتی خود دولت تضمین می‌شود. بنابراین خریدار این اوراق اطمینان دارد که در سررسیدهای مشخص سود تعهد شده را دریافت می‌کند.

سود علی‌الحساب و سود قطعی

اشاره کردیم که سود تضمین‌ شده اوراق مشارکت، به‌صورت علی‌الحساب به دارنده اوراق در سررسید‌های معین پرداخت می‌شود. ناشر اوراق موظف است سود قطعی پروژه را نیز محاسبه کرده و درصورتی‌که سود قطعی بیشتر از سود علی‌الحساب پرداختی به خریداران اوراق باشد، مابه‌التفاوت آن را هم به سرمایه‌گذاران پرداخت کند. البته درصورتی‌که سود قطعی پروژه، از سود علی‌الحساب پرداختی کمتر باشد، جبران مابه‌التفاوت بر عهده ضامن اوراق مشارکت است و زیانی از این بابت، متوجه خریدار این اوراق نخواهد بود.

سود اوراق مشارکت

درباره سود اوراق مشارکت باید بگوییم که نمی‌توان به‌طور دقیق و مشخص سود انواع اوراق مشارکت را تعیین کرد. چراکه این سود بنابر تشخیص نهادهای مالی موثر و با تایید و نظارت بانک مرکزی در بازه‌های زمانی مشخص تعیین می‌شود.

آنچه درباره اوراق‌ مشارکت می‌توان گفت این است که معمولاً سود این اوراق‌ بیشتر از میانگین سود سپرده‌های بانکی تعیین می‌شود تا جذابیت لازم را برای سرمایه‌گذاری افراد داشته باشد. به‌عنوان‌مثال زمانی که سود تعیین‌شده سپرده‌های یکساله بانک‌ها ۱۵ درصد از سوی بانک مرکزی تعیین‌شده بود، در برخی دوره‌های زمانی اوراق مشارکت با سودهای ۱۸ و ۲۰ درصد به سرمایه‌گذاران واگذار شد.

لازم است به این نکته هم توجه داشته باشید که اغلب اوراق مشارکت‌ دولتی و با نام هستند و به همین دلیل نیز ریسک پایینی دارند. همان‌طور که می‌دانید رابطه مستقیمی بین ریسک و بازده وجود دارد، اگر ریسک‌پذیر نباشید، قاعدتا باید به یک سود معقول نیز قناعت کنید. اگر خواهان کسب سود بیشتر هستید، بهتر است سایر روش‌های سرمایه‌گذاری مستقیم و سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بازار سرمایه را انتخاب کنید.

ویژگی‌های اوراق مشارکت

  • قابلیت خریدوفروش در بازار ثانویه
  • بازده بدون ریسک برای سرمایه‌گذاران
  • مالکیت بدون حق رأی برای دارندگان اوراق
  • معافیت مالیاتی برای سرمایه‌گذاری در اوراق مشارکت
  • تضمین سود و اصل مبلغ سرمایه‌گذاری برای دارندگان اوراق
  • پرداخت سود دوره‌های معین با کوپن‌های ماهیانه، سه ماهه یا سالانه
  • پرداخت سود به‌صورت علی‌الحساب و سود قطعی در سررسید
  • تعیین سود ۱۸ تا ۲۲ درصد برای اوراق مشارکت (ممکن است ارقامی دیگری نیز ارائه شود)

خرید و فروش اوراق مشارکت

معامله این اوراق در بورس و خارج از آن انجام می‌شود. خرید و فروش اوراق مشارکت در بورس، از طریق سامانه‌های معاملاتی مانند ایزی‌تریدر، ثبت سفارش اینترنتی یا ارسال آن از طریق کارگزاری امکان‌پذیر است. برای سرمایه‌گذاری در اوراق مشارکت خارج از بورس نیز باید به شعب عامل بانک‌های منتخب مراجعه کنید.

بیشتر بخوانید: سود مرکب

سوالات متداول

۱- اوراق مشارکت چیست؟

اوراق مشارکت (Participation Papers)، اوراق بهاداری است که بیانگر مشارکت مالک آن اوراق در یک طرح است. در واقع شخص، سرمایه خود را به یک شرکت، کارخانه و نظایر آن‌ها می‌سپارد. با این کار شرکت می‌تواند طرح خود را اجرا و از محل منافع کسب شده سود سرمایه‌گذار را پرداخت کند.

۲- آیا سود اوراق مشارکت تضمین شده است؟

بله دارندگان اوراق مشارکت در فواصل زمانی معین، سود مشخص شده‌ای را به عنوان سود علی‌الحساب دریافت می‌کنند. پرداخت حداقل سود اغلب اوراق‌ مشارکت‌‌ها توسط بانک‌ها و مؤسسات مالی معتبر یا حتی خود دولت تضمین می‌شود.

۳- سود اوراق مشارکت چقدر است؟

به‌طور دقیق و مشخص نمی‌توان سود انواع اوراق مشارکت را تعیین کرد. این سود با تشخیص نهادهای مالی موثر و با تایید و نظارت بانک مرکزی در بازه‌های زمانی مشخص تعیین می‌شود.

۴- آیا اوراق مشارکت قابلیت معامله در بازار ثانویه را دارد؟

بله اوراق مشارکت قابلیت خریدوفروش در بازار ثانویه دارد.

Reza Aliasgari کارشناس بازار سرمایه
Subscribe
Notify of
12 دیدگاه
قدیمی ترین
جدیدترین پر بحث ترین
Inline Feedbacks
View all comments

اقا یک سوال به طور مثال اوراقی سود 22 درصد در این ماه میدهد و ما این اوراق رو خریدیم و سر رسید 2 ساله دارد در ماه بعدی نرخ سود این اوراق افت میکند و از 22 به طور مثال به 18 درصد می آید آیا کسانی که در ماه قبلی با نرخ 22 درصد خریدن در ماه بعد این نرخ برای این دسته اشخاص هم تغییر میکند یا خیر ؟؟؟

باسلام
سود اوراق مشارکت به صورت علی‌الحساب برای دوره زمانی معینی، مشخص و اعلام می شود و نرخ این سود تا سر رسید تغییر نمی کند. اما قیمت این اوراق با توجه به معاملات ثانویه و عرضه و تقاضا قابل تغییر است.

مثلا من میخوام اوراقی خریداری کنم که 2 ماه تا سررسید مونده هست و سود سررسید 20 درصد موقع سر رسید چقدر سود به اوراق من میرسه

باسلام
با توجه به زمان خرید اوراق و مدت زمان نگهداری تا زمان سررسید سود دریافت می کنید. به عنوان مثال:‌ شما اوراقی با سود سر رسید ۲۰ درصد را با قیمتی کمتر از قیمت اسمی خریداری کردید و اگر این اوراق را در زمان عرضه خریداری و تا زمان سر رسید نگهداری نمایید مبلغ اسمی به شما پرداخت می شود (که با توجه به قیمت عرضه ۲۰ درصد سود دریافت کرده اید).

بعضی اوراق 3 ماه 18 درصد، این 18 درصد هر 3 ماه تعلق میگیره
یا سود سالیانه 18 درصد هست

با سلام.
سود اوراق مشارکت به صورت علی‌الحساب برای دوره زمانی معینی که از قبل تعریف شده، مشخص و اعلام می‌گردد و بصورت سالیانه ۱۸ الی ۲۲ درصد بیان می‌شود و نرخ این سود تا سر رسید تغییر نمی‌کند. اما قیمت این اوراق، با توجه به معاملات ثانویه آن و عرضه و تقاضا قابل تغییر است.

سلام مادر من سال ۶۴ اوراق مشارکت بانک ملی خریده به مبلغ هفتاد هزار تومان و سال هشتاد فوت کرده و ما تا کنون سراغ بانگ نرفتیم الان میشه بفرمایید چقدر شده و آیا ارزش دنبال کردن داره یا خیر متشکرم

با سلام
برای تقسیم سهام متوفی، ابتدا نیاز است که وکیل وراث، با همراه داشتن مدارک مورد نیاز به همراه وکالت نامه رسمی از تمامی وراث به دفاتر پیشخوان دولت منتخب مراجعه نماید.
امکان مشاهده دارایی‌های متوفی در درگاه یکپارچه ذینفعان فراهم است. تنها وراث می‌توانند در این سامانه و در قسمت میزخدمت الکترونیک، درخواست مشاهده دارایی‌های متوفی را داشته باشند.

من یک میلیارد تو بانک مسکن سپرده گذاری یک ساله گذاشته ام ایا اجباری هست اوراق جای سود بدهند

با سلام
خواهشمند است در خصوص بازدهی سپرده موجود در بانک و نحوه بازپرداخت، با بانک مربوط در ارتباط باشید.

اگ اوراق مشارکت خریداری کرده باشیم و 6 سال بدون هیچ مراجعه ودریافت سودی باقی مانده باشد تکلیف چیست

سلام وقت بخیر، سود به حسابی که در سجام اعلام کردید، واریز می‌شود، در صورتی که واریز نشده باشد باید از سجام پیگیری لازم را انجام دهید.