صندوق سرمایه گذاری مختلط چیست و چه مزایایی دارد؟

سرمایه‌گذاری یکی از مهم‌ترین ابزارهایی است که افراد و نهادها برای دستیابی به اهداف مالی خود از آن استفاده می‌کنند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از ابزارهایی هستند که می‌توانند به افراد کمک کنند تا بدون نیاز به دانش تخصصی، سرمایه‌گذاری‌های متنوعی را انجام دهند. در میان انواع مختلف صندوق‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های مختلط توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده‌اند. این صندوق‌ها به دلیل ترکیب سرمایه‌گذاری در سهام و اوراق با درآمد ثابت، فرصتی مناسب برای سرمایه‌گذارانی هستند که به دنبال توازن بین ریسک و بازده می‌گردند. در ادامه به بررسی ویژگی‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط می‌پردازیم.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط چیست؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط نوعی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستند که دارایی‌های خود را بین بازار سهام و اوراق با درآمد ثابت تقسیم می‌کنند. این صندوق‌ها معمولاً در حدود ۴۰ تا ۶۰ درصد از سرمایه خود را در سهام و مابقی آن را در اوراق با درآمد ثابت مانند سپرده‌های بانکی، اوراق مشارکت و سایر ابزارهای مالی کم ریسک قرار می‌دهند. هدف اصلی این صندوق‌ها بازدهی بالاتر از طریق سرمایه‌گذاری در سهام و کاهش ریسک از طریق سرمایه‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت است.

این ترکیب باعث می‌شود که صندوق‌های مختلط برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال توازن میان ریسک و بازده هستند، گزینه‌ای جذاب به شمار آیند. در این صندوق‌ها، مدیران صندوق با تحلیل شرایط اقتصادی و بازار، ترکیب دارایی‌ها را به نحوی تنظیم می‌کنند که در شرایط مختلف اقتصادی، صندوق به بهترین شکل ممکن عمل کند.

بازده صندوق سرمایه گذاری مختلط

این صندوق‌ها با دید میان‌مدت اغلب بازده بالاتری از سپرده‌های بانکی و صندوق‌های با درآمد ثابت کسب می‌کنند. اما به‌طورکلی رویکرد محافظه‌کارانه خود را حفظ کرده و حدود نیمی از دارایی را در اوراق با ریسک پایین و اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنند. در واقع می‌توان صندوق‌های مختلط را حد میانی صندوق‌های سهامی و صندوق‌های با درآمد ثابت به‌لحاظ ریسک و بازده احتمالی مورد انتظار دانست.

ریسک صندوق سرمایه گذاری مختلط

ریسک این صندوق‌ها نسبت به صندوق‌های سهامی کمتر است. همچنین این صندوق‌ها مزایای اوراق سهام و درآمد ثابت را توأمان دارند؛ بدین معنی که پتانسیل کسب بازده بالاتر به‌وسیله سهام و نوسانات قیمتی کمتر به‌وسیله اوراق با درآمد ثابت را فراهم می کنند. گفتنی است در صورت افت بازار، سرمایه‌گذاران در صندوق‌های مذکور به دلیل ترکیب اوراق با درآمد ثابت و سهام، زیان احتمالی کمتری از صندوق‌های سهامی متحمل می‌شوند. در صورت رشد بازار سهام، بازده احتمالی بالاتر از صندوق های درآمد ثابت برای سرمایه گذاران را کسب خواهد کرد.

خوب است بدانید بر اساس آمار منتهی به تیر ماه ۱۴۰۲، تعداد صندوق‌های مختلط حدود ۲۳ صندوق و ارزش روز دارایی‌های آن‌ها نزدیک به ۶ هزار میلیارد تومان است.

صندوق‌های مختلط کارگزاری مفید

صندوق ممتاز، اولین صندوق سرمایه‌گذاری مختلط کارگزاری مفید است که از سال ۱۳۸۸ فعالیت خود را آغاز کرده است. این صندوق دارایی‌های خود را به‌طور تقریباً برابر بین سهام شرکت‌ها و اوراق بهادار کم‌ریسک سرمایه‌گذاری می‌کند. به دلیل این ترکیب، ریسک و بازدهی صندوق ممتاز بیشتر از صندوق‌های با درآمد ثابت و کمتر از صندوق‌های سهامی است.

صندوق تضمین اصل سرمایه مفید یکی از صندوق‌های مختلط است. صندوق تضمین اصل سرمایه مفید با رکن ضامن، حداقل ۳۰٪ و حداکثر ۷۰٪ از دارایی‌های خود را در سهام شرکت‌ها و مابقی را در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کند. این صندوق ضمن ایجاد بازدهی مناسب برای سرمایه‌گذاران، اصل سرمایه‌شان را نیز تضمین می‌کند. ضمانت اصل سرمایه در این صندوق توسط شرکت سبدگردان مفید انجام می‌شود. البته حداقل زمان سرمایه‌گذاری برای بهره‌مندی از مزیت تضمین آورده اولیه، ۶ ماه (۱۸۰ روز) است.

همچنین برای خرید و فروش واحدهای صندوق‌ تضمین و صندوق ممتاز کارگزاری مفید، می‌توانید از طریق مفید اپ و بخش سرمایه‌گذاری در ایزی‌تریدر اقدام کنید. 

در این بین نیز صندوق‌هایی وجود دارند که از یک شاخص مبنا پیروی می‌کنند و از اوراق بهادار متناسب با یک شاخص تشکیل می‌شوندو صندوق‌ سرمایه گذاری شاخصی نامیده می‌شوند.

نسبت دارایی‌ سهام و اوراق با درآمد ثابت صندوق سرمایه گذاری مختلط ممکن است در طول زمان تغییر یابد. این نسبت حداقل ۴۰ درصد و حداکثر ۶۰ درصد سهام است و مابقی شامل اوراق با درآمد ثابت است که با توجه به وضعیت بازار و نظر مدیر سرمایه‌گذاری آن صندوق تغییر می‌کند. در حقیقت صندوق سرمایه گذاری مختلط این امکان را برای سرمایه‌گذاران به وجود می‌آورد تا با سرمایه‌گذاری در آن‌ها بتوانند از مزایای تنوع‌بخشی نیز بهره‌مند شوند. همچنین تنوع در درصد سهام و اوراق موجب می‌شود در شرایط بازار نوسانی عملکرد مناسب‌تری را از صندوق شاهد باشیم.

نکته: در صورتی‌که در خصوص ریسک سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها نیاز به راهنمایی دارید، می‌توانید از مطلب «صندوق سرمایه گذاری بدون ریسک» استفاده کنید.

مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط

صندوق‌های مختلط با ترکیب سرمایه‌گذاری در سهام و اوراق با درآمد ثابت، مزایای متعددی برای سرمایه‌گذاران دارند:

۱- نقدشوندگی بالا
بسیاری از صندوق‌های مختلط دارای ضامن نقدشوندگی هستند، بنابراین سرمایه‌گذاران می‌توانند در هر زمان که نیاز داشته باشند، اقدام به فروش و نقد کردن سرمایه خود کنند.

۲- کسب بازدهی بیشتر با ریسک کمتر
ترکیب متعادل سرمایه‌گذاری در سهام و اوراق با درآمد ثابت باعث می‌شود که این صندوق‌ها در عین داشتن پتانسیل بازدهی مناسب، ریسک کمتری نسبت به صندوق‌های سهامی داشته باشند.

۳- مدیریت تخصصی
این صندوق‌ها توسط مدیران حرفه‌ای بازار سرمایه مدیریت می‌شوند، که این امر می‌تواند به کاهش ریسک سرمایه‌گذاری و بهینه‌سازی بازدهی کمک کند.

۴- سود بیشتر در دوران رونق
در دوره‌های رونق اقتصادی، بازدهی این صندوق‌ها می‌تواند به دلیل رشد بازار سهام افزایش یابد و سود بالاتری نسبت به صندوق‌های درآمد ثابت ایجاد کند.

۵- زیان کمتر در دوران رکود
در زمان رکود اقتصادی، بخش سرمایه‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت موجب کاهش ریسک صندوق شده و از زیان بیش از حد جلوگیری می‌کند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط با ترکیب سهام و اوراق با درآمد ثابت، تعادلی بین ریسک و بازدهی ایجاد می‌کنند. این صندوق‌ها در دوران رونق، بازدهی بالاتری نسبت به صندوق‌های درآمد ثابت دارند و در شرایط رکود، ریسک کمتری از صندوق‌های سهامی متحمل می‌شوند. مدیریت حرفه‌ای، نقدشوندگی بالا و کاهش نوسانات از مزایای اصلی آنهاست. در نتیجه، این صندوق‌ها گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذارانی هستند که به دنبال تعادل میان سودآوری و ریسک هستند.

بیشتر بخوانید: آشنایی با صندوق قابل معامله درآمد ثابت

سوالات متداول