استراتژی اسپرد در ایزی تریدر 

استراتژی اسپرد در اختیار معامله یکی از روش‌های پیشرفته برای مدیریت ریسک و کسب سود در معاملات اختیارات است. این استراتژی معمولاً شامل خرید و فروش همزمان چند اختیار معامله با دارایی پایه یکسان و تاریخ سررسید مشابه، اما قیمت‌ اعمال متفاوت می‌باشد. هدف اصلی این استراتژی کاهش ریسک و افزایش سود بالقوه با ترکیب چند قرارداد اختیار است. در ادامه، به بررسی مفاهیم کلیدی استراتژی اسپرد و نحوه اجرای آن در سامانه ایزی‌تریدر می‌پردازیم.

در بازار اختیار معامله، معامله‌گران می‌توانند از موقعیت‌های مختلف خرید یا فروش اختیار استفاده کنند تا بر اساس تحلیل‌های خود، سود کسب کرده یا ریسک معاملات را مدیریت کنند. استراتژی‌های اختیار معامله برای اهداف مختلفی مانند بهره‌برداری از نوسانات بازار، کاهش ریسک و افزایش بازدهی طراحی می‌شوند. انواع موقعیت‌ها در این معاملات شامل خرید اختیار خرید (Long Call Option)، فروش اختیار خرید (Short Call Option)، خرید اختیار فروش (Long Put Option) و فروش اختیار فروش (Short Put Option) است.

استراتژی اسپرد

استراتژی اسپرد (Spread) به روشی اطلاق می‌شود که به‌طور همزمان شامل موقعیت خرید و فروش در قراردادهای اختیار از یک نوع بر روی یک دارایی پایه خاص باشد. نکته مهم این است که هر دو قرارداد باید از نوع مشابه با تاریخ سر رسید یکسان باشند. این استراتژی با ترکیب موقعیت‌های خرید و فروش اختیار، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که با تعیین سقف مشخص برای سود و زیان، در بازارهای صعودی یا نزولی به طور هدفمند عمل کنند.

انواع مختلفی از استراتژی‌های اسپرد وجود دارد که بر اساس جهت‌گیری بازار و نوع قراردادهای آپشن (خرید یا فروش) به دسته‌های مختلف تقسیم می‌شوند. برخی از استراتژی‌های رایج اسپرد عبارتند از:

• Bull Call Spread (کال اسپرد صعودی): این استراتژی شامل خرید یک اختیار خرید با قیمت اعمال پایین‌تر و فروش یک اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر می‌شود.
• Bear Call Spread (کال اسپرد نزولی): این استراتژی با خرید یک اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر و فروش یک اختیار خرید با قیمت اعمال پایین‌تر ایجاد می‌شود.

بیشتر بخوانید: استراتژی bull and bear call spread در اختیار معامله

• Bull Put Spread (پوت اسپرد صعودی): استراتژی Bull Put Spread که با خرید یک اختیار فروش با قیمت اعمال پایین‌تر و فروش یک اختیار فروش با قیمت اعمال بالاتر پیاده‌سازی می‌شود.
• Bear Put Spread (پوت اسپرد نزولی): استراتژی Bear Put Spread با خرید یک اختیار فروش با قیمت اعمال بالاتر و فروش یک اختیار فروش با قیمت اعمال پایین‌تر اجرا می‌شود.

بیشتر بخوانید: استراتژی bull and bear put spread در اختیار معامله

استراتژی اسپرد در ایزی تریدر

بخش استراتژی‌های معاملاتی آپشن که به‌تازگی به سامانه ایزی‌تریدر افزوده شده، امکانات جدیدی را برای کاربران فراهم می‌کند. یکی از این استراتژی‌ها، استراتژی اسپرد است که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا با تعیین حدود مشخص برای سود و زیان، ریسک‌های معاملاتی خود را به‌طور موثری مدیریت کرده و از نوسانات بازار بهره‌مند شوند. برای دسترسی به این استراتژی‌ها در سامانه ایزی‌تریدر، کاربران ابتدا باید «بیانیه پذیرش استراتژی‌های معاملات اختیار معامله» را در بخش توافق‌نامه‌ها و قراردادها مطالعه و تایید کنند. پس از تأیید این بیانیه، دسترسی به قابلیت‌های استراتژی‌های معاملاتی در سامانه فعال خواهد شد.

اجرای استراتژی اسپرد در ایزی تریدر

برای اجرای استراتژی های اسپرد نیازی به فریز کردن نماد پایه نیست. شرط اصلی برای اجرای این استراتژی‌ها، وجود موقعیت خرید (پایه اول) متناسب با استراتژی مورد نظر است. به‌عبارت دیگر، لازم است در بخش «موقعیت‌های باز» یک موقعیت خرید اختیار ثبت شده باشد تا امکان خرید یا فروش پایه‌های دوم فراهم شود.

روش اول: 

برای اتخاذ استراتژی کال اسپرد، ابتدا باید قرارداد اختیار خرید مورد نظر را در سامانه جست‌وجو کرده و بر روی گزینه «فروش» کلیک کنید. در پنجره فروش، پس از تعیین تعداد و قیمت قرارداد، امکان انتخاب استراتژی اسپرد فراهم می‌شود. سپس، سامانه با توجه به موقعیت خرید موجود، سه استراتژی پیشنهادی شامل کاورد کال، کال اسپرد صعودی و کال اسپرد نزولی ارائه می‌دهد.

برای انتخاب استراتژی کال اسپرد نزولی، وجود موقعیت خرید اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر در بخش «موقعیت‌های باز» به‌عنوان پایه اول در پرتفوی شما الزامی است. در صورتی که موقعیت پایه اول وجود نداشته باشد، با خطای «موقعیت پایه اول معتبری برای این استراتژی وجود ندارد» مواجه خواهید شد.

برای اتخاذ استراتژی کال اسپرد صعودی، در صورتی که موقعیت خرید اختیار خرید (پایه اول) در پرتفوی شما موجود باشد و این استراتژی را انتخاب کنید، پنجره‌ای با عنوان «انتخاب پایه اول» نمایش داده می‌شود. اگر چندین موقعیت خرید با قیمت اعمال پایین‌تر در پرتفوی خود داشته باشید، امکان انتخاب هر یک از آن‌ها به‌عنوان پایه اول فراهم است. پس از انتخاب پایه اول، تعداد قراردادهای مجاز برای استراتژی، بر اساس تعداد پایه اول، نمایش داده خواهد شد.

 با تعیین تعداد قراردادها و ثبت سفارش فروش، استراتژی کال اسپرد صعودی به همراه جزئیات آن، از جمله تعداد قراردادها، تاریخ سررسید و سایر اطلاعات مرتبط، در بخش «استراتژی‌های باز» ثبت می‌شود.

روش دوم: 

اگر قراداد اختیار خریدی را با وجه تضمین مشخص (مارجین) در بخش «موقعیت‌های باز» خود به صورت فروش فزاینده داشته باشید و بخواهید مبلغ بلوکه‌شده وجه تضمین را آزاد کنید. می‌توانید با استفاده از استراتژی اسپرد بخشی از وجه تضمین یا تمامی مبلغ را آزاد کنید.

برای اجرای استراتژی اسپرد، مطابق تصویر زیر، کافی است بر روی گزینه «افزودن استراتژی» در ستون «درگیر در استراتژی» کلیک کرده و استراتژی اسپرد مطابق با موقعیت را انتخاب کنید. در قسمت استراتژی پس از انتخاب نوع، پایه اول و تعداد قرارداد استراتژی (بر اساس میزان مارجین موقعیت که قصد آزادسازی آن را دارید)، بر روی گزینه «اجرای استراتژی» کلیک کنید. حداکثر تعداد قرارداد استراتژی در این بخش بر اساس تعداد  دارایی آزاد شما در پایه اول تعیین می‌شود. در پنجره فوق پس از انتخاب تعداد قرارداد برای اجرای استراتژی، مبلغ وجه تضمین موقعیت و مبلغ وجه تضمینی که پس از اجرای استراتژی آزاد خواهد شد، قابل نمایش است. 

نکته: گزینه «افزودن استراتژی» تنها برای موقعیت های فروش قابل استفاده است. 

پس از اجرای استراتژی در ستون درگیر در استراتژی با کلیک بر روی بخش جزییات امکان مشاهده نوع استراتژی، پایه اول، پایه دوم و تعداد وجود دارد. 

برای اتخاذ استراتژی پوت اسپرد نیز، با جست‌وجوی قرارداد اختیار فروش موردنظر و کلیک بر روی گزینه فروش، امکان انتخاب استراتژی اسپرد پوت وجود دارد.  در پنجره فروش پس از انتخاب تعداد و قیمت قرارداد، با توجه به وجود موقعیت خرید اختیار فروش امکان انتخاب استراتژی پوت اسپرد صعودی و پوت اسپرد نزولی وجود دارد.

 استراتژی پوت اسپرد

برای انتخاب استراتژی پوت اسپرد صعودی، نیاز است موقعیت خرید اختیار فروش با قیمت اعمال پایین‌تر در بخش‌ «موقعیت‌های باز» به عنوان پایه اول در پرتفوی شما وجود داشته باشد. در اینصورت پس از انتخاب اختیار فروش با قیمت اعمال بالاتر و کلیک بر روی گزینه فروش تعداد و قیمت را انتخاب کرده و در صورت داشتن پایه اول در پرتفوی و انتخاب استراتژی پوت اسپرد صعودی، پنجره ایی تحت عنوان پایه اول برای شما باز خواهد شد.

در صورتی که چند موقعیت خرید با قیمت اعمال پایین‌تر در پرتفوی خود داشته باشید، امکان انتخاب هر یک از آن‌ها به عنوان پایه اول وجود دارد. پس از انتخاب پایه اول، تعداد مجاز قرارداد برای استراتژی با توجه به تعداد پایه اول نمایش داده می‌شود. در صورت نبود پایه اول با خطای «موقعیت پایه اول معتبری برای این نوع استراتژی ندارید» مواجه خواهید شد. 

 و در صورت نبود پایه اول با خطای «موقعیت پایه اول معتبری برای این نوع استراتژی ندارید» مواجه خواهید شد. 

لازم به ذکر است که برای استفاده از استراتژی پوت اسپرد نزولی، نیاز است به عنوان پایه اول یک موقعیت خرید اختیار فروش و قیمت اعمال بالاتر در موقعیت‌های باز خود داشته باشید. سپس می‌توانید با انتخاب یک قرارداد اختیار فروش با قیمت اعمال پایین‌تر و انتخاب گزینه «فروش»، این استراتژی را اجرا کنید.

وجه تضمین

برای اخذ موقعیت های کال اسپرد نزولی و  پوت اسپرد صعودی نیاز به تامین وجه تضمین (مارجین) مورد نیاز برای استراتژی است که نحوه محاسبه آن مشابه با فرمول زیر است:

حذف و ویرایش استراتژی

پس از انتخاب و اجرای استراتژی‌های موردنظر، تمامی استراتژی‌های اعمال‌شده در بخش «استراتژی‌های باز» قابل مشاهده و بررسی هستند. این بخش اطلاعاتی نظیر نوع استراتژی، تعداد قراردادهای به‌کاررفته، تاریخ سررسید، پایه اول و قیمت آن، پایه دوم و قیمت آن، وجه تضمین، عملیات و جزئیات مرتبط با هر استراتژی را نمایش می‌دهد.

در ستون «عملیات»، با کلیک بر روی آیکون سه‌نقطه، امکان ویرایش یا حذف استراتژی فراهم است. توجه داشته باشید که ویرایش یا حذف استراتژی تنها در صورتی امکان‌پذیر است که موجودی قدرت خرید شما برای تامین وجه تضمین کافی باشد. در غیر این صورت، این گزینه‌ها برای شما فعال نخواهند شد. شایان ذکر است که ویرایش یا حذف استراتژی تا ساعت ۱۵ روز تسویه فیزیکی قابل انجام است.

همچنین با انتخاب جزئیات امکان بررسی تاریخچه ویرایش هر استراتژی به همراه تاریخ و مقدار جدید و قدیم قابل نمایش است. 

استراتژی اسپرد با ترکیب موقعیت‌های خرید و فروش در قراردادهای اختیار، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که سود خود را محدود کرده و در عین حال ریسک را کاهش دهند. سامانه ایزی‌تریدر با فراهم کردن امکان اجرای استراتژی‌های اسپرد، به معامله‌گران این فرصت را می‌دهد تا به راحتی به استراتژی‌های متنوعی دسترسی پیدا کرده و آن‌ها را با توجه به موقعیت‌های باز خود پیاده‌سازی کنند. به این ترتیب، با استفاده از استراتژی اسپرد و ابزارهای موجود در ایزی‌تریدر، معامله‌گران می‌توانند به طور مؤثری ریسک‌های خود را مدیریت کرده و از فرصت‌های موجود در بازار بهره‌برداری کنند.

سوالات متداول