استراتژی کاورد کال در ایزی تریدر

در بازارهای مالی و به‌ویژه بازار اختیار معامله (آپشن)، استراتژی‌های مختلفی برای کسب سود یا مدیریت ریسک وجود دارد. شناخت این استراتژی‌ها به معامله‌گران کمک می‌کند که متناسب با شرایط بازار روش مناسبی را انتخاب کنند. یکی از رایج‌ترین استراتژی‌ها در بازار اختیار معامله، استراتژی کاورد کال (Covered Call) است. در این مطلب به بررسی استراتژی کاورد کال در ایزی تریدر می‌پردازیم. 

انواع موقعیت‌ها در قراردادهای اختیار معامله

در معاملات اختیار (Option)، معامله‌گر می‌تواند از موقعیت‌های خرید یا فروش اختیار استفاده کند تا با توجه به تحلیل خود، سود کسب کند یا ریسک معاملات را پوشش دهد. استراتژی‌ های اختیار معامله برای اهداف مختلفی مانند کسب سود از نوسانات، کاهش ریسک و بهبود بازدهی در نظر گرفته می‌شوند.  موقعیت‌های مختلف در معاملات اختیار معامله به شرح زیر است:

• موقعیت خرید اختیار خرید (Long Call Option)
• موقعیت فروش اختیار خرید (Short Call Option)
• موقعیت خرید اختیار فروش (Long Put Option)
• موقعیت فروش اختیار فروش (Short Put Option)

استراتژی کاورد کال (Covered Call)

استراتژی کاورد کال (Covered Call) یک استراتژی معاملاتی در بازار آپشن است که در آن سرمایه‌گذار پس از خرید سهام، با فروش قراردادهای اختیار خرید بر روی همان سهام، اقدام به کسب درآمد از طریق دریافت پرمیوم می‌کند. این استراتژی معمولاً در بازارهای صعودی ملایم یا بازارهای رنج استفاده می‌شود، جایی که قیمت دارایی تغییرات زیادی ندارد. استفاده از این استراتژی در سامانه ایزی تریدر نیز در دسترس است. در ادامه، به بررسی نحوه استفاده از استراتژی کاورد کال در ایزی تریدر می‌پردازیم.

مثال عددی

برای مثال فرض کنید شما ۱۰۰۰ سهم توان دارید که قیمت هر سهم آن در حال حاضر ۱۹,۰۰۰ ریال است و مایل به اخذ استراتژی کاورد کال برای این نماد هستید.  در این‌صورت مراحل انجام استراتژی کاورد کال به شرح زیر است: 

فروش اختیار خرید (Call Option): شما می‌توانید اختیار خرید (Call Option) را برای ۱۰۰۰ سهم خود به قیمت بالاتر از قیمت فعلی سهام (مثلاً ۲۰,۰۰۰ ریال) بفروشید. فرض کنید قیمت هر قرارداد اختیار خرید برای هر سهم ۳,۸۰۰ ریال است.

دریافت پریمیوم (Premium): به ازای هر قرارداد، شما ۳۸۰۰ ریال دریافت می‌کنید. چون شما ۱۰۰۰ سهم دارید، در مجموع ۳,۸۰۰,۰۰۰ ریال (۳۸۰۰ × ۱۰۰۰ سهم) از فروش اختیار خرید به دست می‌آورید.

اگر قیمت سهم توان بالاتر از ۲۰,۰۰۰ ریال (قیمت Strike Price) شود، خریدار اختیار خرید از حق خود استفاده کرده و سهام شما را با قیمت ۲۰,۰۰۰ ریال خریداری می‌کند. در این صورت شما همچنان از فروش سهم به قیمت ۲۰,۰۰۰ ریال کسب سود کرده‌اید، علاوه بر آن ۳,۸۰۰ تومان برای هر سهم که از فروش اختیار خرید دریافت کرده‌اید.
اگر قیمت توان به ۲۰,۰۰۰ ریال نرسد یا حتی کاهش یابد، اختیار خرید شما اجرایی نمی‌شود و شما ۳,۸۰۰,۰۰۰ ریال درآمد از پریمیوم اختیار خرید خود به دست می‌آورید و همچنان مالک سهام خود باقی می‌مانید.

یکی از مهمترین مزایای استراتژی کاورد کال کسب درآمد اضافی از طریق فروش اختیار خرید است که می‌تواند به عنوان منبعی از سود اضافی برای سرمایه‌گذاران عمل کند. همچنین، فروش اختیار خرید می‌تواند به عنوان یک پوشش در برابر کاهش قیمت دارایی‌ها عمل کند.

استراتژی کاورد کال در ایزی تریدر

سامانه ایزی‌تریدر، در بخش «معاملات آپشن» به کاربران امکان مدیریت حرفه‌ای معاملات آپشن را می‌دهد. این بخش شامل قسمت های مختلفی مانند «موقعیت‌های من»، «زنجیره آپشن»، «بیشترین‌ها» و «نقشه بازار آپشن» است که که به طور کامل در مطلب مربوط به اختیار معامله در ایزی‌تریدر توضیح داده شده است. 

بخش استراتژی‌های معاملاتی آپشن که به‌ تازگی به سامانه ایزی‌تریدر اضافه شده است، امکانات جدیدی را در اختیار کاربران قرار می‌دهد. یکی از مهم‌ترین استراتژی‌ها در سامانه ایزی‌تریدر که به معامله‌گران کمک می‌کند تا از نوسانات بازار بهره‌برداری کنند، استراتژی کاورد کال است.  

اولین گام برای اجرای استراتژی‌ها در سامانه ایزی تریدر، تایید «بیانیه امکان اتخاذ استراتژی‌های معاملاتی آپشن» در بخش توافق‌نامه‌ها و قراردادها است. پس از مطالعه و تایید این بیانیه، دسترسی به استراتژی‌های معاملاتی در سامانه ایزی تریدر فعال خواهد شد.

فریز نماد پایه

برای اجرای استراتژی کاورد کال، نخستین گام ضروری، فریز کردن نماد پایه در کارگزاری مفید است. با انتخاب گزینه «مدیریت فریز نماد» در بخش سایر، شما می‌توانید نمادهای خود را مشاهده کرده و درخواست فریز هر یک از آن‌ها را برای اجرای استراتژی مورد نظر ثبت کنید. 

در بخش مدیریت فریز نماد، پس از کلیک بر روی گزینه «درخواست فریز» و انتخاب نماد پایه‌ایی که قصد دارید استراتژی را بر روی آن اعمال کنید، امکان ثبت درخواست فریز نماد وجود دارد. پس از ثبت درخواست فریز، نماد مورد نظر در وضعیت در حال بررسی قرار گرفته و پس از بررسی فریز می‌شود. 

قبل از ثبت درخواست فریز نماد، نکات زیر را در نظر بگیرید:

•  نماد پس از فریز قابل انتقال به سایر کارگزاری‌ها نمی‌باشد.
• به صورت خودکار فقط به تعداد درگیر در استراتژی، دارایی شما بلوکه خواهد شد.
•  مابقی دارایی که درگیر در استراتژی نباشد، قابل فروش خواهد بود.

بخش مدیریت فریز نماد شامل دو بخش «درخواست‌های فریز» و «تاریخچه» می‌باشد. بخش درخواست‌های فریز، شامل تعداد دارایی‌های مربوط به هر نماد، تعداد دارایی بلوکه شده و درگیر در استراتژی، وضعیت فریز، زمان درخواست فریز نماد و بخش عملیات می‌باشد. همچنین بخش تاریخچه اطلاعات وضعیت فریز یا آنفریز نماد ها را به همراه تاریخ نمایش می‌دهد. قبل از تایید فریز نماد، امکان حذف درخواست در ستون «عملیات» وجود دارد. 

نکته: پس از تغییر وضعیت نماد به «فریز شده»، در صورتی که تعداد درگیر در استراتژی صفر باشد (نماد پایه درگیر در استراتژی نباشد)، امکان ثبت درخواست برای آزادکردن نماد در ستون عملیات فراهم خواهد بود.

همچنین امکان بررسی و مشاهده نماد های فریز شده در قسمت «عملکرد من» و بخش نمادهای فریز شده وجود دارد. با کلیک بر روی گزینه «مشاهده» پنجره مربوط به نماد های فریز شده قابل نمایش است. 

اجرای استراتژی کاورد کال 

پس از فریز شدن نماد مورد نظر، برای اعمال استراتژی کاورد کال در ایزی تریدر، با جست‌وجوی قرارداد اختیار خرید همان نماد و کلیک بر روی گزینه فروش، امکان انتخاب استراتژی کاورد کال وجود دارد. در پنجره فروش پس از انتخاب تعداد و قیمت قرارداد امکان اتخاذ استراتژی وجود دارد. با انتخاب استراتژی کاورد کال تعداد مجاز قرارداد برای استراتژی با توجه به تعداد نماد پایه نمایش داده می‌شود. با انتخاب تعداد و ارسال سفارش فروش، استراتژی کاورد کال به همراه تعداد قرارداد استراتژی، تاریخ سررسید و … در بخش «استراتژی باز» اضافه خواهد شد. 

اگر قراداد اختیار خریدی را با وجه تضمین مشخص (مارجین) در بخش «موقعیت‌های باز» خود به صورت فروش فزاینده داشته باشید و بخواهید مبلغ بلوکه‌شده وجه تضمین را آزاد کنید. در صورت داشتن دارایی پایه می‌توانید با استفاده از استراتژی کاورد کال بخشی از وجه تضمین یا تمامی مبلغ را آزاد کرده و نماد پایه را توثیق کنید.

برای این کار مطابق با تصویر زیر کافی است بر روی گزینه «افزودن استراتژی» در ستون «درگیر در استراتژی» کلیک کرده و استراتژی کاورد کال را به همراه تعداد مورد نظر انتخاب کرده و سپس بر روی گزینه «اجرای استراتژی» کلیک کنید. حداکثر تعداد قرارداد استراتژی در این بخش بر اساس تعداد دارایی پایه‌ای که در استراتژی درگیر نیست، تعیین می‌شود. در پنجره فوق پس از انتخاب تعداد قرارداد برای اجرای استراتژی، مبلغ وجه تضمین موقعیت و مبلغ وجه تضمینی که پس از اجرای استراتژی آزاد خواهد شد، قابل نمایش است. 

پس از اجرای استراتژی در ستون درگیر در استراتژی با کلیک بر روی بخش جزییات امکان مشاهده نوع استراتژی، دارایی پایه، نماد قرارداد اختیار معامله و تعداد وجود دارد. 

حذف و ویرایش استراتژی

پس از انتخاب و اجرای استراتژی‌های مورد نظر، تمامی استراتژی‌های به‌کار رفته در بخش «استراتژی‌های باز» قابل مشاهده و بررسی خواهند بود. این بخش شامل اطلاعاتی همچون نوع استراتژی، تعداد قراردادهای استفاده‌شده، تاریخ سررسید، پایه اول (سهم پایه) و قیمت پایه اول، پایه دوم (اختیار خرید) و قیمت پایه دوم، وجه تضمین، عملیات و جزئیات مربوط به هر استراتژی می‌باشد.

در ستون عملیات با کلیک بر روی سه نقطه امکان ویرایش و حذف استراتژی وجود دارد. توجه داشته باشید که امکان ویرایش یا حذف استراتژی تنها در صورتی فراهم است که موجودی قدرت خرید شما برای تامین وجه تضمین کافی باشد. در صورت کافی نبودن قدرت خرید، این گزینه‌ها برای شما فعال نخواهند بود. لازم به ذکر است که حذف و ویرایش استراتژی تا ساعت ۱۵ روز تسویه فیزیکی امکان‌پذیر است. 

همچنین با انتخاب جزئیات امکان بررسی تاریخچه ویرایش هر استراتژی به همراه تاریخ و مقدار جدید و قدیم قابل نمایش است. 

نکته: در صورت اجرای استراتژی کاورد کال و توثیق نماد پایه، امکان فروش آن بخش از دارایی که درگیر در استراتژی است وجود ندارد و با خطای فروش دارایی بلوکه امکان‌پذیر نیست مواجه خواهید شد.

استراتژی کاورد کال یکی از روش‌های موثر و پرکاربرد در بازارهای مالی، به‌ویژه بازار اختیار معامله، است که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا علاوه بر بهره‌برداری از پتانسیل رشد ملایم قیمت دارایی پایه، درآمد اضافی از طریق فروش اختیار خرید کسب کنند. این استراتژی در بازارهای صعودی ملایم یا رنج که قیمت‌ها تغییرات قابل توجهی ندارند، بسیار مفید است. در سامانه ایزی تریدر، ابزارهای قدرتمندی برای اجرای این استراتژی فراهم آمده که به کاربران کمک می‌کند تا به‌راحتی از فرصت‌های بازار بهره‌برداری کنند.

سوالات متداول